“萬物皆拋”的當下,黃金價格其實是上漲的!

继一季度国内生产总值(GDP)下滑1.6%之后,最新数据显示美国经济二季度萎缩0.9%,连续两个季度负增长。按照我们以前朴素的理解,GDP两个季度萎缩就是经济衰退,但美国政府却有不同意见,称这不是经济衰退的官方定义
發佈于: 9 月30, 2022

黃金不再是避風港。黃金不是有效的通脹對沖工具。黃金已死。在萬物皆拋,幾乎所有類別的資產都在下跌的當下,你一定多多少少都聽過這種說法。不過在我看來,這是非常缺乏格局的短見。

首先,儘管債券收益率飆升,美元指數升至歷史最高水平,但黃金價格今年也只是下跌了約9.5%。如此強勁的逆風之下,黃金價格通常預期之下應該會有更大幅度的下跌。相反,相比其他資產,無論是債券還是數字貨幣,黃金今年以來的表現可謂是相當堅挺。

此外,上面說的是黃金的美元價格。放眼全球,由於其他很多貨幣相對美元出現了大幅貶值,因此黃金按照其他貨幣計價多數還是上漲的。今年以來截至9月27日,只有美元以及巴西雷亞爾計價的黃金價格是上漲的,其他貨幣的金價全都是上漲。

本周英鎊兌美元匯率跌至歷史低點,人民幣也大跌。

具體到國家,土耳其通脹率達到了驚人的80%,土耳其里拉因此今年下跌52%,按照這一貨幣計價的黃金價格甚至翻了倍,漲幅全球居首。從這個角度出發,黃金對於土耳其投資者來說就起到了保值作用,免于消費者價格對財富的侵蝕。

Areda Survey 5月的一項調查顯示,近43%的受訪者認為黃金是最好的投資。土耳其歷史上就投資黃金,很多人現在依然將這一貴金屬視為價值儲存手段。

諸多跡象顯示全球經濟或將進入衰退,比如說最近美國房價的下跌。本周發佈的凱斯席勒20大城市房價指數10年來首次錄得環比下降,而且這一數據紀錄的是7月底的房價,這意味著房價下跌可能已經持續有一段時間。

雖然不至於出現類似08年那樣的房地產市場崩盤,但隨著利率以及失業率的攀升,房貸違約數量可能會激增。如果真的出現這種情況,投資組合中配置一定比例的黃金總是穩妥之選。至於具體比例,我們的建議是5%的實物黃金以及5%的黃金股、共同基金或ETF。

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