頂級加拿大銀行股啟動反彈行情,現在上車來得及嗎?

加拿大银行股
發佈于: 11 月23, 2022
編輯: Caroline Kong

加拿大多倫多道明銀行TD Bank (TSX:TD)股價在經過一波急劇下跌後正在企穩反彈,這不免讓投資者考慮,現在是否要將這只股票加入到免稅儲蓄賬戶(TFSA)或注冊退休儲蓄計劃(RRSP)的投資組合中。

道明銀行盈利

道明銀行在2022年第三財季產生了穩定的盈利,且全年業績有望超過2021年。財報顯示,該行第三財季調整後的淨收入為38億加元,去年同期為36億加元。2022年前九個月,道明銀行調整後的淨收入為113.6億加元,2021年為108加元。

今年前三個季度,道明銀行調整後的股本回報率保持強勁,達到15.9%,略高於2021年同期。同時,該行資本狀況保持良好,普通股本一級(CET1)比率為14.9%,這意味著道明銀行仍坐擁大量超額現金。

增長

道明銀行正在利用其現金儲備在美國進行兩項戰略收購,對First Horizon的134億美元收購將在美國東南部增加400多個分支機構。道明銀行已經擁有一個廣泛的金融零售網點,從緬因州沿著美國東海岸一直延伸到佛羅裏達。一旦交易完成,道明銀行將成為美國市場的第六大銀行,在未來的競爭中占據更多優勢。

此外,道明銀行還將以13億美元收購精品投資銀行Cowen,此舉將鞏固道明銀行的資本市場業務。管理層表示,在完成這兩筆交易後,道明銀行的CET1比率仍將達到11%左右。由於加拿大政府要求加拿大銀行的CET1比率至少保持在10.5%,因此道明銀行應該仍有足夠的資本來度過經濟衰退期。

股息

管理層已經將2022財年的股息提高了13%,第三財季的派息率為42.5%,因此道明銀行仍然在其低於50%的目標派息率範圍內。基於2022財年穩健的業績,投資者應該會看到2023年再度增長股息。事實上,在過去的25年裏,道明銀行股息的複合年增長率超過10%。

風險

道明銀行的股票目前在91加元附近運行,是自6月初以來的最高值,但仍低於2022年109加元左右的峰值。對投資者來說,經濟衰退是否即將到來,以及對銀行收益的危害程度尚不清楚。

假設出現最壞的情況,加拿大央行和美聯儲繼續提高利率,以至於消費者將大幅削減可支配支出,並迫使企業大量裁減員工。失業率的激增可能會導致破產率的躍升,因為已經在高額食品和燃料成本中掙紮的家庭無法支付高額的債務。而更高的利率正在推高抵押貸款成本,利率持續升高的時間越長,房地產價格崩潰的風險就越大。

由於道明銀行有大量的住宅抵押貸款組合。如果有足夠多的房主違約,房價可能會下降到低於房產欠款的水平。一旦出現這種情況,銀行將面臨困境。不過,目前大多數經濟學家的預測是,明年將出現短暫而溫和的衰退。

現在要不要買道明銀行的股票?

隨著利率飆升的影響開始顯現,預計未來幾個季度大盤和個股股價會出現持續的波動。然而,采取買入並持有策略的投資者現在就可以關注這只頂級加拿大銀行股,股息應該是安全的,而且在股價回撤時買入道明銀行,曆史經驗證明這是一個明智的決定。

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