對於尋求被動收入的投資者來說，一個首先需要考慮的問題就是安全性，也就是說，這只股票背後的公司必須要有持久的盈利能力。在多倫多證券交易所，BSR Real Estate Investment Trust (TSX:HOM.UN)作為一只市值8.5億加元的房地產投資信托基金，自1956年以來一直是提供被動收入的安全來源。
在美國，現在有18個州屬於陽光地帶，這些地區一直在快速增長，失業率是全美最低的，而且人口年輕，而BSR Real Estate Investment的核心市場就在這些城市，包括奧斯汀、達拉斯和休斯頓。該公司在這些蓬勃發展的地區擁有31個多戶型房地產項目，使得BSR的收入從2018年的6400萬加元增長到2021年的1.195億加元，增長率高達87%。
財報顯示，最近一個季度——該公司2022財年第三季度收入增加了11%。同時，淨營業收入增長10%，調整後的運營資金流增長了27%。對房地產行業來說，位置是至關重要的，也是該公司取得成功的關鍵。而展望未來，持續強勁的基本面預示著持續的成功。例如，在最近一個季度，強勁的租賃需求使得租金出現兩位數的增長。新租約的租金增長12.3%，加上續租的租金增長10.3%，導致了11.2%的整體租金增長。
正是這些強大的基本面推動了BSR股票的強勁回報。例如，該公司的股本回報率（ROE）約為40%，投資回報率（ROI）為17%。這些回報盡管來自於強大的行業基本面，同時也與BSR的強大管理分不開。管理層的目標是通過有機的租金增長和收購來提供可持續和不斷增長的股息分配，這是尋求被動收入的投資者期待看到的。現階段，BSR的股息收益率為3.63%，派息率為19%，這意味著股息顯然還有上升的空間。
最後，BSR的債務負擔或杠杆率是合理的，債務占總資本化的比例是50%，這反映了該公司強大的財務管理和謹慎的態度。這也是這只被動收入股票值得投資者關注的一個原因。
當然，利率上升對大部分股票來說是一項利空因素，但BSR已經采取了行動來抵消或減輕利率上升的影響。例如，該公司將債務到期日分散在不同時間段，而且在2024年之前沒有債務到期。此外，BSR已經通過使用利率掉期來對沖利率風險。從本質上講，這意味著所有債務都可以被認為是固定利率的，加權平均利率為3.4%。
最後，BSR目前的交易價格低於賬面價值。這一點，再加上BSR一直以來產生的強勁回報，使得投資者有理由相信，這只股票確實是一個很好的機會，能夠以便宜的價格獲得堅實的被動收入。
