投資貴金屬股票,真的只有採礦股這一種選擇嗎?

投资贵金属股票
發佈于: 1 月23, 2023

市場不確定性上升時,投資者通常會湧向黃金等貴金屬。不可否認,貴金屬是最古老且久經考驗的財富儲存手段,而且短期內這一資產屬性不太可能發生改變。不過,如果你想投資黃金等貴金屬股票,並不只有採礦股這一種選擇。

相比傳統的礦商,類似Wheaton Precious Metals Corp(TSX:WPM)這樣的貴金屬權益公司同樣可以受益于黃金價格上漲,但風險更低,收益更高。

什麼是礦業權益模式?

相比傳統礦商,類似Wheaton這樣的貴金屬權益公司採用的是一種類似但又不同的商業模式。首先,礦業權益公司並不擁有或經營礦山,而是為傳統礦商提供預付款,後者再利用這些資金進行商業性的採掘活動。

作為初期注資的交換,礦業權益公司將獲得折價買入這些礦山產出金屬的權力,而且折價率非常大。就拿黃金來說,每盎司的購買價格可能低至400美元,白銀可能低至4.50美元/盎司。相比之下,目前黃金和白銀的市場價格分別為1927美元以及23美元。一旦買入,礦業權益公司可以按照市場價格出售這些貴金屬。

相比傳統的採礦商業模式,礦業權益的另一大優勢在於內在的低風險。礦業權益公司並不涉足礦山的日常經營,因此可以實行多元化投資戰略,也可以從一座礦的投資快速轉移到其他礦。最後值得一提的是,這一獨特的商業模式也讓礦業權益公司基本免於通脹壓力。

現在的問題是,上述這些是否構成買入類似Wheaton這樣的貴金屬股票的足夠理由。

為什麼投資Wheaton?

Wheaton是全球最大的礦業權益公司之一,目前擁有覆蓋3個大陸21座礦的權益,同時還有13座礦處於開發過程中。這只股票的多元化還不止於此,Wheaton目前持有黃金、白銀、銅、鈀金以及鈷的礦業權益。

除了獨特的商業模式以及較低的風險,Wheaton還為投資者派發季度股息。公司按照過去4個季度產生的現金派息,目前股息率1.33%。最後,該股股價過去12個月上漲超過15%。

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