投資大麻股票經常伴隨著風險，因為大麻是一個正在成長中的行業，而且許多企業並非像投資者所希望的那樣穩定。好在，投資大麻股票實際上有一些技巧，如果掌握了下面這三個秘訣，就至少能夠在眾多大麻股票中發現最具投資價值和上漲潛力的優質股票。
第一個也許是最重要的大麻股投資秘訣是，合法市場上一克大麻的現行價格對大麻企業的盈利能力以及該行業的競爭格局有著巨大的影響。價格越高，種植者的利潤就越大（通常股價也越高），而價格越低，情況則相反。
簡而言之，在談到大麻公司的盈利時，價格波動往往超過了大多數其他因素的影響。就拿Green Thumb Industries (GTBIF)來說，該公司2022年第三季度財報中，對於新開業至少12個月的門店，盡管與之前相比，客流量更大，並且產品購買量更高，但收入卻同比下降了1.6%。換句話說，即使企業成功地執行了零售戰略，不利的定價和其他行業因素也很容易讓投資者對業績報告感到失望。
這裏給投資者的啟示是，在大麻價格下跌的時候要謹慎考慮投資，因為風險要高得多。另一個啟示是，要關注一家公司的業績，就要觀察其如何成功地解決能控制的問題，而不僅僅是報告的數字，因為鑒於大麻價格的變化，數字可能具有欺騙性。
關於大麻投資的第二個秘訣是，並不是越大越好。以Tilray Brands (TLRY)為例，該公司業務遍布幾大洲，管理層曾經吹噓自己是世界上收入和地理覆蓋面最大的大麻公司。理論上，這意味著隨著娛樂性大麻在全球範圍內的合法化，Tilray將很容易進入新開放的市場，特別是在已經在藥用大麻市場展開競爭的地方，比如德國。盡可能多地搶占市場份額似乎是一個明智之舉。
但這在該公司的財務業績中卻並沒有體現出來。事實上，在過去三年的全球市場滲透中，Tilray的季度收入只增長了33.7%，導致其股價下跌了85%。同時，隨著總支出在季度收入中的比例上升，該公司的毛利率明顯惡化，使其更深地陷入無利可圖的境地。因此，在Tilray有希望向股東返還資本之前，這些指標需要大幅改善。這就給投資者了一個教訓，就是在沒有盈利的情況下擴大業務規模意味著燒錢更快。在許多情況下，當企業發行新股票以彌補過於激進的擴張時，最終買單的只能是股東。
投資大麻股票的最後一個秘訣是，大麻合法化將導致大麻股票大規模反彈的假設不一定是真的，原因至少有兩個。首先是，並非所有公開交易的大麻企業都在法規可能發生變化的所有地區開展競爭。比如，當美國各州的大麻合法化時，像Aurora Cannabis這樣以加拿大為主的運營商的股票可能也會出現上漲，但該公司實際上並沒有能力從監管變化中產生新的收入。一般來說，股價像這樣子漲上去的，也就很容易再跌下來。
另一個原因是監管變化並不完全會像所描述的那樣，因為會威脅到既有競爭者的商業模式。舉個例子，如果在合法化或銀行改革之後，大麻企業能夠更容易地從傳統金融機構籌集資金，那麼像Innovative Industrial Properties和AFC Gamma這樣的大麻融資公司可能會發現，他們的資本籌集服務更難吸引新客戶。這樣的問題現在還不能確定，但這是投資者需要了解的風險。
