趁著油價下跌,現在就布局這幾只加拿大能源股

加拿大能源板块
發佈于: 3 月 18, 2023
編輯: Caroline Kong

硅谷銀行被美國聯邦監管機構接管的消息傳出後,多倫多證券交易所大盤在3月10日徑直跌穿了20,000點。當金融行業風聲鶴唳導致銀行股被投資者拋售的同時,能源行業也正在經受油價下跌的考驗。

加拿大皇家銀行資本市場的全球能源戰略董事總經理Michael Tran表示,石油市場的壓力是在為經濟衰退定價,但經濟衰退實際上與能源行業本身無關,因此預計能源商品價格將會反彈。

在多倫多證券交易所,能源板塊在過去五個交易日中集體下跌了11.6%,但下面這幾只能源股票憑借強勁的表現仍然值得買入:Athabasca Oil (TSX:ATH)繼續表現出色,年初迄今仍獲得了22.8%的漲幅;Imperial Oil (TSX:IMO)和森科能源Suncor Energy (TSX:SU)的交易價格略有折扣,當前的股價是很好的買點。

高成長股

Athabasca Oil在2022年的運營和財務表現非常搶眼,這家價值17億加元,而且杠杆率很低的石油公司報告了創紀錄的自由現金流(FCF)1.606億加元,比一年前增長了74.7%。2022年的總產量為35,262桶油當量/天,超過了其34,000-35,000桶油當量/天的指引。同時,淨收入同比增長25%,達到5.723億加元。至於2023年,管理層計劃將至少75%的超額現金流,或調整後的資金流減去維持性資本,分配給股東。另外,Athabasca預測今年的FCF將達到2.7億加元。

按照當前2.96加元的價格,這只能源股過去一年的追蹤回報率為45.8%。Athabasca是一只高增長的股票,過去3年1750%的回報率已經證明了這一點,相當於複合年增長率(CAGR)為163.8%。

最強勁的一年

作為埃克森美孚的子公司,Imperial Oil股價的疲軟應該是暫時的。該公司在2022年第四季度實現了有史以來最好的季度利用率,達到101%,同時淨收入猛增112%,達到17億加元。全年淨收入為73億加元,比2021年高出196%。

該公司總裁兼首席執行官Brad Corson表示,“我們過去一年的財務業績是公司曆史上最強勁的,這是由我們各資產創紀錄的經營業績推動的。”並且,這家價值367億加元的原油和石化產品生產商已經連續28年提高了股息。按照當前股價62.85加元(年初至今跌了4.09%),股息收益率為2.7%。

石油行業的風向標

森科能源的股價今年迄今為止下跌了5.7%,但好在投資者還享有4.83%的股息。去年,這家價值531億加元的石油行業巨頭受益於原油價格上漲和上遊生產。2022年淨利潤比2021年增長了120%,達到91億加元。

由於堅實的財務業績,董事會批准在2022年第四季度將股息上調23.8%。除了減少超過25億加元的淨債務,森科能源已經向股東返還了創紀錄的77億加元,其中26億加元用於支付股息。值得一提的是,森科能源現任首席執行官正是Imperial Oil之前的總裁兼首席執行官Rich Kruger。

廣泛的宏觀問題

RBC的Michael Tran表示,油價下跌是一個廣泛的宏觀問題,但預計到2023年下半年中國經濟開始複蘇時,油價將攀升。在此之前,Athabasca、Imperial Oil和森科能源這幾只股票應該能很好地抵禦市場逆風。

 

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