加拿大銀行股是加拿大投資組合理想的核心持股，原因是它們擁有出色的股息增長和資本增值歷史。簡單來說，加拿大銀行股經住了時間的考驗並創造了股東價值，而且風險還低。至於被動收益，下面這兩隻加拿大銀行股的股息率均超過6%。
加拿大帝國商業銀行Canadian Imperial Bank of Commerce（TSX:CM）是加拿大的第五大行，該行被低估，股息率高達6.02%。究其原因，加拿大帝國商業銀行的利潤率相比銀行板塊低個整整8個百分點，淨資產收益率（ROE）低了整整4個百分點。此外，儘管美國業務貢獻了超過20%的盈利，但該行的重心依然嚴重偏向加拿大。貸款增速在放緩，違約率在上升，同時加拿大房地產市場也處於低迷狀態。
儘管如此，加拿大帝國商業銀行過去幾年在業務改進方面還是取得了重大的進展，市場份額上升，最終在2021年實現收入增速創紀錄。此外，科技領域的投資降低了該行的成本，提高了收入，成效顯著。所以說，雖然加拿大帝國商業銀行有自己的缺點和挑戰，但也有亮點。比如說長期來看，該銀行股的股價走勢還是很強勁的。
此外，市場也為這些承受了額外風險的投資者提供了補償，具體表現為更高的股息率。加拿大銀行業的監管嚴厲，因此加拿大帝國商業銀行不存在重大風險，該股的風險/收益狀態對投資者是有利的。
市值800億加元的加拿大豐業銀行Bank of Nova Scotia（TSX:BNS）大約20%的盈利來自於國際銀行業務，國際化程度在加拿大大行當中是最高的。相比傳統的北美盈利，這些盈利的風險/收益狀態存在明顯的不同。
加拿大豐業銀行股票目前的股息率高達6.2%，同時估值也遠低於銀行板塊。不過，它的盈利指標非常強勁，比如說利潤率29.37%，稍高於行業平均水平。
最近幾年，銀行業風波不斷，加拿大豐業銀行也遭遇大規模減記，其中包括阿根廷業務的損失以及2021年的重組成本。儘管該行的國際業務風險更大，但相應的成長性也更高。為了應對多變的市場環境，該行一直在積極調整資產的風險/收益狀態，大幅降低風險，具體的措施包括退出諸如埃及和土耳其等高風險的國際市場，轉而聚焦墨西哥等拉丁美洲國家。
有時候這些國際市場的相對風險過高，但有時候，比如說現在這樣的多元化卻恰逢其時。未來幾年，可能的經濟風險很有可能削減加拿大銀行業的增速。比如說，隨著利率的上升，一直是銀行業一大驅動力的加拿大房貸現在風險很大。
