若論近期最熱股票，非英偉達莫屬。
借着人工智能的春風，這家顯卡巨頭創下了單日市值暴增超1800億美元的高光時刻，隨後依然保持着強勢，一越邁入「萬億市值俱樂部」。
這種驚人速度的上漲讓人不禁想起2020年的特斯拉。
不同之處在於，特斯拉大漲之時，帶動了一眾新能源汽車製造商的股價隨之起舞，包括中國的造車新勢力蔚來、小鵬和理想，而英偉達似乎還沒有同級別的對標公司。
雖然特斯拉讓不少投資者獲利不少，後期也讓幾家初創電動車公司趁高位完成了IPO，如Lucid、Rivian，高價上市之後都是一地雞毛，跟風的投資者被割了韭菜。
此波由人工智能帶動的英偉達股票熱，又會走向何處呢？
事實上，繼移動互聯網市場格局穩固之後，產業步入了成熟期，已經不再具有爆發式增長的潛力，巨頭企業們步入價值股的行列。開啟這個時代大幕的蘋果，站在了全球之巔。
人們都在期待着新一輪的科技革命，成為新的市場增長點，再創新的巨頭企業。這期間新能源產業、元宇宙、區塊鏈、以及人工智能輪番上陣，先後成為資本熱捧的概念。
對應着特斯拉上海超級工廠的啟動，困擾了馬斯克多年的量產問題得到解決，新能源產業率先落地，如今產業生態已經形成，行業競爭進入新的階段。
而元宇宙、區塊鏈等概念炒作過後至今仍然缺乏應用場景，慢慢冷了下去。同時，ChatGPT的橫空出世，讓人工智能商業化方向更為明晰，成為繼新能源之後又一具有快速增長潛力的新產業。
毫無疑問，正如2020年由特斯拉帶動的電動汽車產業一樣，如今人工智能已經成為接下來的最大事件。
資本市場對於這一趨勢給予了肯定，在當下標普500指數的市盈率約為18倍的市場環境下，特斯拉的12個月遠期市盈率達到近40倍，而英偉達目前的股價市盈率更高達45倍。
不過與當年特斯拉動輒七八十倍的超高估值相比，目前的英偉達定價並不離譜，而且機構持股比例較高，與當年散戶雲集的特斯拉相比，英偉達股價水分並不大。
當然，在研究科技產業的發展時，地緣政治是一個繞不開的因素。
移動互聯網快速發展的時代，同時也是市場全球化以及中美關係的蜜月期，我們見證了美國科技、品牌鏈接中國生產、消費製造的一個個商業奇蹟。造就了蘋果的全球產業鏈就是最突出的一個案例。
新能源汽車產業火爆時，情況和蘋果大發展時期有所不同，全球化已經出現裂痕，但最終還是中國的超級工廠將馬斯克從水深火熱中解救了出來，從而才出現了當前的電動車產業生態，而且中國依然是全球最主要的電動車生產基地，沒有之一。
再到最新的人工智能最盛期，中美關係更加惡劣，而芯片產業成為美國壓制中國的工具。
但即便如此，英偉達2023財報顯示，英偉達公司在中國市場實現的營收占比全球市場高達47%，說是半壁江山不為過。
正因為如此，在中美政治關係最為冰冷的年頭，蘋果的庫克、特斯拉的馬斯克接連訪華，據報道接下來英偉達的黃仁勛也將來華。
這三家公司處於不同的發展階段，甚至可以說代表着不同的時代，因此三人訪華的意圖和情況也完全不同。
蘋果正在努力減少對中國產業鏈的依賴，儘管庫克3月下旬現身北京蘋果零售店內，但難改供應鏈外遷的基本趨勢。
相比之下，馬斯克3年來的首次訪華可謂高規格、高關注度、安排密集的「特種兵之旅」。
馬斯克5月30日抵達北京，先後接受了外交部、工信部、商務部三位部長的接見，還享受了寧德時代董事長的宴請，隨後到上海與特斯拉工廠的員工們會面，6月1日乘坐私人飛機離開。
關於馬斯克此次訪華能帶來業務上那些具體的變化，尚未有細節傳出，但透露出來的良好合作意願，說明特斯拉下一步有可能會加大儲能以及自動駕駛等方面的中國投入。
馬斯克前腳剛走，就有媒體透露黃仁勛也要來了。據報道，英偉達CEO黃仁勛或於6月6日到訪上海。
在當前美國對中國芯片產業圍追堵截的背景之下，黃仁勛表示「公眾必須承認中國在雲計算、互聯網服務、數字支付、電動汽車和自動駕駛技術方面的技術進步」。
彭博社援引知情人士透露，黃仁勛將會見騰訊、字節跳動等企業高管，與相關領域的廠商展開交流合作。
對投資者來說，蘋果產業鏈曾經催生了大量的投資機會。新能源產業經過一輪炒作之後，也正迎來更為穩定的競爭格局，市場經歷大調整之後，此次馬斯克訪華為契機，有望迎來新的發展階段和投資機會。
馬斯克近期一直表示特斯拉將在智能駕駛方面迎來突破：「特斯拉將迎來一個『ChatGPT時刻』，人們會突然之間看到300萬輛汽車將能夠在無人駕駛的情況下自動駕駛。」
不知道此次中國之行，馬斯克是否有意將智能駕駛的突破與中國市場相結合。分析師們普遍認為，特斯拉的「完全自動駕駛」(FSD)還沒有反映在當前股價中，這是一個機會。
與其他「萬億美元俱樂部」成員相比，英偉達面臨的問題在於其所在的市場寬度較窄。
「萬億俱樂部」的企業都是有海量的終端用戶，從而形成一個巨大的生態系統。英偉達目前在人工智能芯片市場億占有80%的份額，雖然沒有同級別的競爭對手，但單一市場再大規模也有對投資者來說，要想從熱門賽道中獲利，如果不是對自己挖掘產業鏈投資標的特別有信心，不妨還是買入納斯達克指數基金，或者仍然盯准賽道上的龍頭企業。
