在加拿大，擁有免稅儲蓄賬戶（TFSA）和注冊退休儲蓄計劃（RRSP）的投資者經常利用多倫多證券交易所的頂級股息股票來構建多元化的退休投資組合。而過去一年的市場調整剛好讓那些錯過了2020年股災後反彈的投資者又有機會，以低廉的價格買到優質的加拿大股息增長型股票。
多倫多道明銀行TD (TSX:TD)在過去四分之一個世紀裏，年均股息複合增長率約達到了10%。雖然董事會尚未宣布增加2023年的股息，但投資者應該會在年底前看到道明銀行宣布提高股息。隨著投資者意識到股價跌幅過大，道明銀行股價今年終於走高，當前股價約為每股85加元，擺脫了近12個月的最低價76加元的底部，但是與該股在2022年初達到的108加元相比仍有很大差距。
在結束了以134億美元收購First Horizon的計劃後，道明銀行預計2023年調整後收益增幅將在7-10%之間。First Horizon是一家美國地區性銀行，在美國東南部擁有400多家分支行。道明銀行管理層現在將通過在其想要瞄准的關鍵市場開設新的分支機構來發展現有的美國業務。截至2023年第二季度末，道明銀行的普通股一級資本（CET1）比率為 15.3%，這意味著該行坐擁大量超額現金。如果投資者擔心經濟將出現深度和長期衰退，現在買入道明銀行是非常安全的選擇。不過，從近期來看，現金過剩可能是導致這只銀行股不受歡迎的原因之一，因為銀行需要部署現金來推動收入和利潤增長。
反向投資者現在可以利用股市回調的機會，在一個有吸引力的水平買入道明銀行股票，並獲得4.5%的穩定股息收益率。曆史證明，有耐心的投資者在每一次大幅下跌時買入道明的股票都是明智之舉。
Fortis (TSX:FTS)是經濟衰退時期應該買入的優質股票。該公司在加拿大、美國和加勒比海地區經營著價值650億加元的公用事業資產。由於該公司99%的收入來自受費率管制的業務，因此現金流往往是可預測和可靠的，發電設施、輸電網絡和天然氣配送公用事業構成了大部分資產。
多年來，Fortis通過收購和有機發展項目實現增長，目前正在制定一項223億加元的資本計劃，該計劃將在2027年之前大幅提高稅率基數。由此帶來的現金流增加預計將支持在此期間年度股息至少提高4%。Fortis當前的股價低於其2022年的高點，目前的股息收益率為4%。值得指出的是，董事會已經連續49年增加股息。
道明銀行和Fortis支付的股息都極具吸引力，未來應該會繼續增長。如果投資者現在有一部分閑置現金可以投入到自主管理的TFSA或RRSP賬戶中，這些股票價格現在都很便宜，可以加入以總回報為目標的退休投資組合中。
