在利率上升的環境中進退兩難,黃金股票可能是最優解

加拿大黄金股
發佈于: 11 月29, 2023
編輯: Caroline Kong

由於市場預期美聯儲將在明年開始降息,貨幣和商品市場正顯示出逆轉的早期跡象。許多資產經理開始拋售美元,轉而買入其他貨幣。然而,正是這些對沖基金經理曾預測2022年科技泡沫會在2021年12月破裂,並提前拋售了手中持有的科技股。因此,投資者有理由密切關注基金經理的買賣行為,並據此規劃自己的投資組合。

利率與黃金之間關聯

利率和美元下跌往往與金價上漲聯系在一起,原因是美元也被視為避風港。而當美元疲軟時,對替代品的需求就會增加,而美元的最佳替代品就是黃金。當利率下降時,美元就會走弱,因為以美元計價的貸款會變得更便宜。除此之外,經濟形勢在決定黃金價格方面也發揮著重要作用。

2020年大流行病爆發後,美聯儲將利率降至0.25%,並向經濟中注入美元。充裕的貨幣供應降低了美元價值,使巴裏克黃金公司的股票價格在不到三個月的時間內(2020年3月13日至5月15日)上漲了 80%。正是由於利率與黃金之間的這種反比關系,有助於保護投資組合免受2024年即將發生的事件影響。

黃金是解決利率困境的答案嗎?

11月,在基金經理的一波拋售活動中,美元指數跌至三個月低點。美元下跌通常引發金價上漲。而事實也正是如此。由於金價飆升至六個月來的最高點,使巴裏克黃金公司Barrick Gold (TSX:ABX)股票自11月12日以來上漲了近13%。

10月份通脹率降至3.2%後,美聯儲暗示將在2024年開始降息。雖然央行表示明年的降息幅度可能不會超過50個基點,但基金經理認為,如果經濟感受到衰退壓力,大幅降息可能會推動金價上揚,而投資黃金股票將對投資組合形成對沖保護。

如果出現經濟衰退,黃金價格可能會在幾個月內飆升50%以上,並繼續保持在較高水平,直至經濟複蘇。而如果美國經濟最終能夠避免陷入衰退,巴裏克黃金公司有能力帶來適度的增長和超過2%的股息收益。

給投資者的提示

目前,隨著經濟周期從高利率轉向低利率,黃金成為一種機會投資。對於新手投資者來說,可以考慮現在買入巴裏克黃金公司的股票,然後根據經濟形勢的變化,分別在這只黃金股價格達到30加元、32加元和35加元時分批次賣出。

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