創新高後向下調整超過3%,黃金下周要接受哪些考驗?

矿业股处于转折点
發佈于: 12 月8, 2023
編輯: Caroline Kong

黃金價格本周一開盤就創下每盎司2150美元的記錄新高,然後在周五收盤時下跌超過3%,正在測試每盎司 2010 美元上方的關鍵支撐位。本周,黃金市場出現了141美元的價格波動,這是自2020年8月中旬以來波動最大的一周,當時黃金也是剛剛創下曆史新高。

一些分析師認為,下周將是對黃金市場的一次重要考驗,因為美聯儲的鷹派姿態可能會給已經很敏感的黃金市場帶來下行壓力。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,周一的反彈和隨後的拋售對黃金價格的長期走勢無益。技術面上,黃金現在有大量的修複工作要做。除了超買勢頭之外,Hansen還表示,黃金市場在2024年的潛在降息問題上已經定價過高,這可能會在短期內將價格維持在每盎司2050美元以下。

周五的就業數據顯示,美國經濟上個月創造了19.9萬個就業崗位,好於預期,這給明年3月份可能降息潑了一盆冷水。同時,失業率從10月份的3.9%降至3.7%。

OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示,預計近期黃金價格將出現大幅波動。下周還將迎來美國通脹報告和美聯儲利率決議,貴金屬的波動可能不會停止。Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,他預計黃金將面臨一定的下行壓力。在周五的就業報告公布後,美聯儲主席鮑威爾不太可能改變其鷹派立場,即使央行預計將維持利率不變。

黃金可能對更新的點陣圖敏感

威脅黃金市場的不僅僅是鷹派的鮑威爾。在做出貨幣政策決定的同時,美聯儲還將發布最新的經濟預測,包括利率預測,也稱為點陣圖。在9月份的最新報告中,央行表示2024年可能只會降息兩次。然而,市場近期對明年超過100個基點的寬松政策進行了定價。根據CME FedWatch工具,金融市場認為3月份首次降息的可能性接近60%。

Hansen指出,“除非我們看到點陣圖出現重大調整,否則美聯儲和市場預期之間將發生沖突。”

除了美聯儲會議,分析師還表示,11月份的消費者物價指數數據也可能加劇市場波動。一些分析師認為,如果核心通脹率保持在3%以上,將迫使美聯儲維持緊縮傾向。

密切關注英國央行和歐洲央行

下周,英國央行和歐洲央行也將公布其貨幣政策決定,市場預期利率將保持不變。不過,投資者仍迫切希望看到其緊縮傾向是否會發生轉變。盡管下周金價可能會因此陷入困境,但一些分析師指出,市場形勢依然良好。

世界黃金協會北美市場策略師Joseph Cavatoni最近在接受Kitco News采訪時表示,他並不認為周一的反彈失敗對行情發展是非常有害的。他指出,這次反彈表明,當貴金屬看到合適的市場條件時,它的潛力有多大。

Streible表示,雖然價格可能會走低,但他認為目前的價格是一個有吸引力的買入點。黃金的下行空間有限,盡管鮑威爾不會表示准備在3月份降息,但經濟放緩意味著利率最終會降低,這將推動黃金走高。

Hansen指出,他正在觀察金價是否會守住2010美元的支撐位,並補充道,如果跌破這一水平,可能會引發市場上的一些必要止損,並產生新的拋售勢頭。如果2010美元失守,投資者應留意200天移動均線每盎司1959美元的支撐力度。

下周關注的經濟數據:

周二:美國消費者物價指數

周三:美國PPI、FOMC貨幣政策決定

周四:英國央行貨幣政策決議、歐洲央行貨幣政策決議

周五:帝國州制造業調查、Flash PMI

利率 美聯儲 貴金屬 黃金