無論是股票、債券還是其他投資，虧損都是投資者所不樂見的。不過，每年隨著報稅季的到來，投資者可以通過稅損收割（Tax-loss harvesting）這一手段來降低你的稅款。雖然稅損收割是投資策略的有益補充，但我們有必要瞭解它的運作機制以及潛在的陷阱。
簡單來說，稅損收割就是投資者在年底前拋售表現不佳的股價，鎖定虧損，然後用這些資本損失抵消資本利得甚至是普通收入，從而達到降低稅款的目的。此外，如果資本損失高於利得，還可以繼續抵消普通收入（最高不超過3000美元）。如果還有超額部分，剩餘的資本損失可以結轉到下一個納稅年度。
貝萊德的iShares Investment Strategy Americas主管Gargi Chaudhuri表示，稅損賣出應當成為投資者12月的頭等大事。不過，為了在節稅的同時維持投資組合的構成，投資者可以考慮將賣出所得重新投資類似的ETF，從而維持自己的資產配置。
稅損收割時有些法規需要注意。比如說，這一策略不適用於401(k)賬戶，個人退休賬戶（IRAs）以及其他的退休賬戶。此外，長期資本利得要用長期資本損失抵消，短期資本利得也是如此。按照美國國稅局（IRS）的定義，持有時間不短於1年的投資均屬長期投資。但是，超額的資本損失可以繼續抵消其他類型的資本利得。最後，稅損收割最有可能落入的陷阱之一就是觸犯洗售規則。
假設投資者在2023年底的收入為5萬美元，同時投資SolarEdge Technologies Inc（NASDAQ:SEDG）虧損1萬美元，投資英偉達NVIDIA（NASDAQ:NVDA）盈利4000美元。
如果該投資者在12月底之前賣出英偉達和SolarEdge的持股，SolarEdge股票1萬美元的虧損當中，4000美元抵消英偉達4000美元的收益，3000美元抵消普通收入（該納稅年度的普通收入因此降至4.7萬美元），最後還剩餘3000美元的資本損失可以結轉到2024納稅年度，抵消該年的資本利得或普通收入。
如果你今年產生了大量的資本利得，為了減稅，可以考慮賣出虧損最高的股票抵消這些利得。同樣的道理，如果今年投資業績糟糕，也可以採取類似的策略，賣出浮盈最高的長期投資。不過需要注意的是，投資者要等待洗售窗口期（賣出前後30天）過了之後再買入。
稅損收割時最常見的雷就是洗售。在洗售窗口期內，投資者不得買入“實質上等同的”證券。那麼“實質上等同的”證券究竟指的是什麼呢？
具體來說，如果你賣出AT&T Inc（NYSE:T）的股票並在30天內買入威瑞森通信Verizon Communications（NYSE:VZ）的股票，AT&T的出售不會被認定為洗售。但是，如果賣出的是某一類型的普通股，然後買入同一家公司其他類型的普通股，或者是可以轉換為普通股的債券或優先股，以及可轉換認股權證，看漲期權甚至是在美國國稅局看來足夠類似的其他股票，都有可能會被認定為洗售。
