高盛集團戰術專家斯科特·魯布納(Scott Rubner)在週四（當地時間2月1日）給客戶的一份報告中警告稱，“痛苦的交易現在已經下降，而不是從現在開始上升。”
魯布納發表這份報告的前一天，標準普爾500指數遭受了幾個月來最嚴重的跌幅，背後原因是對大型科技公司盈利的擔憂，以及美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾暗示下個月不太可能降息。本周早些時候，對大型科技公司的熱情推動美國股市創下歷史新高。標準普爾500指數週四收復了前一天的部分跌幅。
魯布納寫道：“美國股市面臨前所未有的嚴重問題，二月份的門檻太高了。”他指出杠杆水平升高、期貨頭寸緊張以及流動性下降。
魯布納週四的電話會議是在上周的一次電話會議之後，他表示將在戰術上轉向悲觀。他的分析還顯示了股市表現的季節性趨勢——二月下半月通常是美國股市一年中表現最差的兩周。
去年11月初，魯布納正確地預測了美股年終強勁反彈，並表示“痛苦交易的可能性正在上升。”
標準普爾500指數在2023年最後兩個月上漲了約14%，2024年以來則上漲約2%。
