Lithium ION Energy Ltd. (TSXV: ION, OTCQB: IONGF, FRA: ZA4)
Lithium ION Energy準備顛覆電池金屬供應鏈，已經在蒙古國成為鋰鹽勘探的先行者。蒙古國緊鄰全球最大的電池製造和電動車消費國。 ION最近收購了加拿大西北地區的一個鋰偉晶岩資產，繼續構建一個包含勘探階段和成長階段電池礦物資產的多元化的全球資產組合。
雖然現在鋰市場供大於求並導致鋰價暴跌，但上周發佈財報的全球第二大鋰生產商Sociedad Quimica y Minera de Chile SA（NYSE:SQM）卻逆勢而動。不同于多數其他鋰礦商的減產和減少投資，這家來自智利的鋰礦商卻宣佈將繼續增產，投資14億美元擴大智利鋰項目的產能。
增產計劃公佈後，SQM在美上市股票價格上週四上漲了9%，創近兩年來的最大單日漲幅。
先來看看財報。上周SQM發佈四季度以及2023年財報顯示，公司去年盈利因為全球鋰價暴跌下降48.5%至20億美元，合每美國存托證券7.05美元，同時四季度盈利相比2022年同期也驟降82.3%。不過，公司四季度鋰的銷量卻創出紀錄。
同樣讓市場感到意外的是，公司2024-2025年的資本支出定為24億美元左右，其中智利鋰產能擴張項目的資本支出規模就高達14億美元。
你肯定會問，SQM為什麼要這麼做？首先，從行業趨勢上分析，該礦商押注鋰需求將會繼續增長，價格也會在2030年之前反彈，而該公司的戰略是提前做好產能準備，確保自己在這輪庫存消化週期結束之後有足夠的產品銷往市場。
公司首席執行官Ricardo Ramos表示，在全球電動車銷量增長以及電池材料需求上升的支撐下，公司預計2024年全球鋰市場的需求將再度強勁增長，增速不低於20%。不過Ramos也指出，過去1年鋰以及電池材料產能過剩的情況預計將延續至今年，從而繼續對鋰市場的價格構成壓制。
SQM的鋰業務執行副總裁Carlos Diaz在業績會當中表示，公司的戰略是保持滿負荷生產狀態，時刻準備在市場需要的時候供應更多的產品。按照SQM鋰市場情報主管Gonzalo Aguirre的預測，從現在起的10年時間內，全球鋰需求將在2023年的水平上增長4倍。
從公司本身的特徵分析，SQM是一家低成本的鋰生產商，有能力在低價環境下靜待需求的復蘇。
鋰開採是一個週期性行業，而現在或許正處於行業的底部，很多跡象都可以佐證這一判斷。
今年年初，很多鋰生產商都發佈了利潤預警以及項目終止。美國和澳大利亞的鋰開採公司為了保存現金，宣佈將重新評估現有的開發項目。與此同時，中國的大型鋰礦商也預警利潤將會驟降以及資產減記。
雅保的董事長、總裁兼首席執行官Kent Masters在上個月的業績會當中指出，過去1年鋰價的暴跌抑制了新供給的再投資。不過，在能源轉型繼續推進的大背景下，大型鋰供應商維持鋰需求長期將大幅增長的預測不變，而當前的低價環境“不可持續”。Masters表示，如果鋰價不上漲，鋰項目，尤其是西方國家的項目將不具備經濟開採價值。
無論是企業高管還是分析師，他們都一致認為，雖然現在鋰價低迷，頭部礦商的財務也陷入困境，但新供給開發項目的延後以及投資不足將在2030年之前孕育出下一次鋰供給短缺。
