今年迄今為止，羅素200指數已下跌0.9%，大幅落後於廣受關注的標準普爾500指數所衡量的大盤股。根據週五下午的交易，標準普爾500指數在2024年上漲了7.4%。
根據最新數據，本周標普500指數將下跌1.6%，而羅素2000指數將大幅下跌2.6%。美國銀行全球研究部表示，由於對持續通脹的擔憂，華爾街推遲了美聯儲何時開始降息的預期，美國小盤股面臨挑戰。
美國銀行股票和量化策略師在週五（當地時間4月12日）的一份研究報告中表示，“鑒於通脹進展甚微，我們的經濟學家現在預計美聯儲將在12月首次降息”。此前，他們曾預測美聯儲可能會在6月開始下調基準利率。他們還警告稱，如果通脹繼續意外上行，美聯儲可能會推遲到2025年才啟動降息週期。
美聯儲一直將基準利率維持在較高水平，以持續降低通脹率並實現2%的年度目標，但在3月份消費者價格指數顯示通脹高於預期後，交易員本周推遲了降息預期。
美國銀行策略師表示，“雖然小盤股在歷史上平均表現優於大盤，但在加息週期結束後以及降息週期開始時，降息通常會在加息後幾個季度內進行——但今天的情況並非如此。首次降息的時間越長，投資者對降息的信心就越低——結束加息週期可能還不夠。”
與此同時，再融資風險迫在眉睫。策略師表示，“長期較高的利率是羅素2000指數面臨的主要風險，該指數中超過40%的公司債務是短期或浮動利率。我們預計，如果利率保持在當前水平，未來五年非金融營業利潤將下降32%。”
美國銀行策略師表示，羅素2000指數可能會落後於大盤股，直到今年晚些時候，屆時投資者可能會對美聯儲降息以及每股收益復蘇更有信心。
