Dynacor Group Inc (TSX: DNG)
Dynacor Group Inc.是一家黃金生產公司，總部位於加拿大蒙特利爾，通過其獲得政府批准的礦石加工廠生產黃金，目前在秘魯進行黃金生產和勘探，公司管理層有數十年在秘魯進行黃金生產和勘探的經驗。
股息股票在加拿大深受投資者喜愛，但並非所有的股息股票都能保證在資本收益之外持續派發穩定的股息。事實上，多倫多證券交易所的股息股票質量參差不齊。一些股息股票正面臨著嚴重的資產負債表和業務挑戰，盡管目前的收益率可能很高，但投資者最好避而遠之，包括下面這兩只股票。
加拿大電信行業巨頭BCE (TSX:BCE)的股息收益率目前高達9.2%，乍一看非常吸引人，但投資者需要謹慎，因為隨著2024年股價持續下跌，股息收益率接下來應該還會更高。該公司現在被利空因素包圍，首先，資產負債表因積極投資基礎設施而負債累累，而當前的股息既無法靠盈利維持，也無法靠自由現金流維持。
其次，競爭加劇給整個電信行業的定價帶來了壓力，而加拿大監管機構一直在施加壓力，要求加強競爭和降低價格。這使得投資回報大大降低。總而言之，投資者可以預見BCE未來的股息可能被削減的風險越來越大，而且股價持續下跌的趨勢短期內很難逆轉。
Algonquin Power (TSX:AQN)曾經是一只優質的加拿大股息股票。然而，一連串糟糕的投資和管理失誤導致該股在過去三年中下跌了56%。
由於資產負債表疲軟，加上大量浮動利率債務，該公司去年不得不宣布削減股息，今天的股息收益率回升至7%。為了改善資產負債表，該公司不得不出售資產，而最近幾次出售的估值都低於市場預期。一旦該公司宣布重組、穩定下來並找到更好的戰略，Algonquin Power可能會成為一只不錯的股息股票。不過，在扭虧為盈之前，投資者最好敬而遠之。
如果想要在投資組合中加入一兩只靠譜的加拿大股息股票，下面這兩只股票現在值得考慮。
Pembina Pipeline (TSX:PPL)目前的股息收益率為5.5%，該公司是加拿大西部主要的能源基礎設施供應商，提供重要的收集和出口管道，以及中遊、儲存和出口設施。Pembina的股息受到其合同資產基礎的保護，這些資產為該公司帶來了穩定的現金流。強勁的自由現金流有助於保持穩健的資產負債表。因此，Pembina有能力投資新的增長項目（包括最近宣布的Cedar液化天然氣項目）。這種增長可能會在未來幾年帶來穩健的股息增長。
Granite Real Estate Investment Trust (TSX:GRT.UN)是加拿大、美國和歐洲的一家大型工業地產所有者，股價在過去三年裏下跌了21%，主要是由於利率快速上升。但2024年下半年，隨著利率上升趨勢的逆轉，該股股價可能會有一個不錯的回升。在過去幾年裏，該公司的調整後運營資金（AFFO）一直保持著較高的個位數增長。由於對高端工業地產的需求依然強勁，支撐該公司租金增長良好。
Granite的資產負債表在市場上處於領先地位，股息具有很強的可持續性，當前的股息收益率為4.8%，而且交易價格較其私人市場價值有很大折扣。逆向投資者現在可以考慮買入這只股票，等待在未來一年左右真正獲得回報。
