大家好，歡迎來到NAI熱投——你的熱點投資指向標。人工智能成為全球焦點後，AI賦能讓新能源汽車加速駛向智能化。自2024年開年以來，電動汽車領域的暗流湧動，全球競爭已經進入了白熱化階段。不論是造車新勢力，還是傳統車企，都希望在這場汽車百年變革中搶占先機。
近日，大眾集團宣布向美國電動車初創公司Rivian註資高達50億美元，並同意成立一家技術合資企業。作為交換，大眾可以使用Rivian的軟件和電動汽車架構，並與合作夥伴開發「下一代」電池驅動的汽車和軟件。消息發布後，Rivian的股價在盤後交易中一度飆升超過50%，收復了今年迄今約一半的跌幅。
成立於 2009 年的 Rivian，曾被譽為「特斯拉殺手」，創下了2014年以來美國市場IPO的最高紀錄。它主要打造電動皮卡和SUV，首款乘用車 R1T 便榮登了最令人滿意的電動汽車榜首，是美國汽車界初創公司中的新星。不過，由於難以突破量產瓶頸，無法攤薄研發投入和固定成本，累積了巨額的虧損。2024年第一季度，Rivian運營虧損為14.84億美元，凈虧損為14.46億美元。今年以來，Rivian股價已下跌約49%。獲得大眾汽車投資的消息，無疑為Rivian註入了「強心劑」。而對於大眾汽車來說，這筆交易也將帶來其一直難以掌握的低成本、高性能電動汽車技術。
不過，並不是所有人都看好此次合作。CFRA Research分析師Garrett Nelson認為，這一合作是「對 Rivian 的信任投票」，但「無助於」改變公司的運營問題和現金消耗。預計6月份當季電動汽車交付量低於分析師預期後，部分投資者也對於Rivian能否按時交付產品並實現盈利產生了擔憂。
大眾和Rivian的合作與其說是互利共贏，不如說是 「弱弱聯合」。Rivian的先發優勢在於當時美國電動車企業很少，又選擇了皮卡和SUV這兩條美國消費者最鐘愛、特斯拉又布局不充分的賽道，如今這些優勢已經蕩然無存。大眾的電動車轉型大概率也不會太堅決，最近大眾就表示，在未來幾年將投入600億歐元研發下一代內燃機。這是因為北美電動車產業目前正處於低潮期，多家國際車企正在重新定位戰略重心。例如，奧迪於去年底宣布放緩電動車推出速度；福特汽車今年年初突然宣布，關停所有電動車生產線；通用汽車則推遲了新工廠的開設計劃。蘋果也放棄了堅持10年的造車項目。
在這些國際巨頭給出的理由中，都不約而同地提到了「電動車需求放緩」這一原因。數據顯示，2023年全球新能源汽車銷量1428萬輛，其中，中國銷量占比63.5%，歐洲銷量占比21%，北美銷量僅占11%。導致國際車企面臨巨大的市場壓力的，更多是因為規模最大的中國電動車市場已經被本土品牌占據。
中國新能源品牌一直對電動化保持著高度的熱情。根據中國電動汽車百人會預計，今年產銷規模有望達到1300萬輛，增速達到40%，數十家車企計劃今年計劃推出71款新型純電動車型。一馬當先的比亞迪繼2022年擊敗特斯拉之後，憑借56%的年銷量增速成為Top 20品牌榜中銷量增長最快的公司。據悉，今年比亞迪將積極布局海外工廠，巴西、歐洲和墨西哥等地都在計劃當中。
然而，歐美市場的大門，正在對中國品牌收緊。自去年開始，歐盟開始對中國電動汽車進行「反補貼」調查，意圖限製中國新能源汽車的出口。今年，美國宣布自8月1日起將對華電動汽車關稅提高至100%，一次性變為原來的四倍，歐盟也考慮獲征收「針對性關稅」。歐美國家對中國電動車如此來勢洶洶的「圍堵」策略，想讓中國市場變成一個「電動車孤島」，將中國電動車產業鏈所有相關產品封鎖在北美自由貿易區（美國、加拿大和墨西哥）之外。
事實上，這是一次典型的虛空打靶，因為中國向美國出口的電動汽車本就少得可憐。數據顯示，2023年中國對美國出口新能源乘用車僅為1.9萬輛，占出口總量僅1%，2024年第一季度這個比例下滑到了0.7%。有了華為的前車之鑒，比亞迪等國產廠商已經不太願意直接跟美國打交道了。同時，中國電動汽車在南美大賣，在巴西市場銷量同比增長8倍。美國CleanTechnica網站發布的2023年拉丁美洲電動汽車銷售報告顯示，為例，在哥斯達黎加、烏拉圭、哥倫比亞的「10款最暢銷電動汽車車型」榜單中，中國汽車分別上榜6款、7款、6款，銷量排行均位列前三。威馬汽車CDO梅松林表示，電動車孤島不會出現，因為汽車電動化是世界潮流，主要汽車市場也都在積極推動電動化。
不過，歐美市場畢竟是一片藍海，中國領頭廠商蔚來和吉利等仍然堅定進軍美國，難題是能否克服政治摩擦，以及美國消費者是否願意購買中國產電動車。在這一點上，日本豐田其實樹立了最好的榜樣。2002年以豐田為代表的日本汽車公司成功搶灘美國車市，當時貿易保護主義盛行。為了避免進口限製，他們選擇在美國進行直接投資，銷售的汽車三分之二是本地製造。同時豐田不斷研究市場需求，高效率的工作、低成本投入換來了豐田車遠遠高於美國車的性價比。最後它成功搶了克萊斯勒的位子，成為美國汽車市場新的三大品牌。
正如Rivian和大眾攜手一樣，中國企業可以考慮同當地資本或車企合資的方式進入尋找次優解。從長遠來看，與現有的頭部公司合力搶占市場更有可能迸發新產品創意，促進電動車發展，老百姓是最終受益者。你認為歐美放緩電動化是無奈之舉還是緩兵之計？今年後續電動車走向如何？
