本周，美股半導體ETF iShares Semiconductor ETF（NASDAQ:SOXX）追蹤的半導體股票遭遇重創。不過，美國銀行通過對歷史交易數據的分析之後發現，雖然現在半導體行業拋壓嚴重，但年底前美股半導體股票跑贏市場將是一個大概率事件。
美銀證券高級分析師Vivek Arya在週三晚些時候發佈的一份報告中提醒投資者，心中疑慮升起時更應聚焦於公司的基本面。
最近，美國拜登總統以及前總統特朗普均發表涉及芯片行業的言論，引發市場恐慌情緒，全球半導體股票週三暴跌。拜登表示，他正在考慮對半導體設備實施更嚴格的貿易限制，而特朗普則在本周暗示，臺灣應為美國的保護支付費用。
這些地緣政治不確定性打擊下，半導體指數週三收盤下跌約6.8%。美國銀行指出，財報季以及美國總統大選到來之際，市場波動可能會維持在較高水平，但該機構拿出了一項令人安心的統計數據，表明半導體股票可能會迅速反彈。
美國銀行分析師Arya指出，過去十年，美股半導體行業總計有26次單日跌幅超過5%，但此後都 “迅速反彈”，並在接下來的三到六個月內跑贏標準普爾500指數。根據歷史數據，半導體指數單日出現5%及以上的跌幅後，三個月後平均上漲19%，六個月後的平均漲幅達28%，遠遠超過標普500指數的平均水平。
Arya建議投資者屏蔽地緣政治不確定性帶來的噪音，重新審視基本面。他表示，全球經濟增長往好了說也只是“模糊不定”的背景之下，AI仍然是企業支出最強勁的領域，並且他還相信美國最大的一些雲計算公司正在制定未來三到五年的規劃。
“因此，雖然我們理解市場資金從AI/數據中心半導體轉向工業/汽車/消費品，但這種輪轉沒有基本面的支撐，更有可能是短期調倉換股驅動的。”Arya認為，對於在各自細分領域最具盈利能力的公司來說，當前的波動反而創造出了更好的買入機會。
具體到選股，美國銀行推薦的計算和AI股票包括英偉達NVIDIA（NASDAQ:NVDA）、博通Broadcom（NASDAQ:AVGO）和Arm Holdings PLC（NASDAQ:ARM）。此外，該行認為安森美半導體ON Semiconductor（NASDAQ:ON）和美光科技Micron Technology（NASDAQ:MU）的“估值有吸引力”。
