美股中的房地產板塊最近是股市表現最差的部分之一。儘管標準普爾500指數自2023年初以來上漲了50%，從2022年的熊市低點強勁反彈，但房地產交易所交易基金Vanguard Real Estate ETF (VNQ)的數據表明，房地產行業在同一時期僅上漲了6%。即使包括股息，房地產在過去一年半的表現也比標準普爾500指數低37個百分點。
房地產表現不佳的最大原因是過去幾年的利率上升環境。利率上升不僅會給以收入為重點的投資帶來壓力，還會使借貸成本更高。人工智能投資的激增也導致投資者情緒轉向青睞英偉達(NVDA)和微軟(MSFT)等大型科技股。
雖然現在對於房地產投資信託(REIT)投資者來說肯定不是一個愉快的時期，但我們有充分的理由相信情況即將好轉。考慮到這一點，以下是REIT的情況可能即將好轉以及現在可能是投資好時機的原因。
美聯儲尚未在2024年加息，但投資者的預期肯定發生了變化。今年年初，預期中值為2024年總共降息六次。最新的通脹數據表明，美聯儲可能真的應該開始認真考慮降息了。根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，首次降息預計在9月，預計年底前總共降息三次，目前的平均預期是到2025年7月總共降息六次。換句話說，降息週期即將開始——比最初預期的稍晚一點。
隨著利率下降，投資者的資金可能會開始從國債、貨幣市場基金和儲蓄賬戶等無風險工具流出，流入房地產投資信託基金等高收益股票。
要完全清楚，沒有辦法確切知道房地產投資信託基金在2024年剩餘時間及以後的表現如何，或者美聯儲是否真的會開始降息。如果未來幾個月的通脹數據看起來不太好，利率很有可能比預期的更長時間內保持在高位。
話雖如此，從歷史上看，在房地產行業從歷史高點下跌25%的情況下投資房地產投資信託基金，一直是長期投資者的一個很好的切入點。目前個別房地產投資信託基金具有一些極好的價值，但如果你更願意長期對該行業進行廣泛投資，那麼像Vanguard Real Estate ETF這樣的ETF可能現在就能成為您長期投資組合中的絕佳補充。
