加拿大銀行股2024年表現不佳，而多倫多道明銀行Toronto-Dominion Bank (TSX:TD)和加拿大豐業銀行Bank of Nova Scotia (TSX:BNS)的表現幾乎墊底，與BMO Equal Weight Banks Index ETF (TSX:ZEB)過去12個月的表現相比分別下跌了9%和1%。好消息是，這正好為投資者提供了撿漏的機會。
據保守估計，未來五年，投資這兩只銀行股每年可以獲得超過10%的穩定回報，同時還能獲得不錯的被動股息收入。
現在持有加拿大豐業銀行股票的投資者可以享受近6.7%的超高股息收益率。股票表現不佳主要是因為該行的國際戰略實際上拖累了業績。在過去十年中，豐業銀行股票的攤薄後每股收益每年僅增長1.2%，但股息在此期間增加了約75%，相當於年增長率接近5.8%。這意味著派息率一直在上升，目前的派息率估計約占收益的66%。
豐業銀行股票的估值非常合理，當前股價為63.67加元，是調整後收益的9.8倍左右。加拿大投資者目前對這只銀行股的態度仍以觀望為主，看該行在拉美更集中的國際戰略是否會奏效。從本質上講，投資者在一只可能出現好轉的股票上承擔的風險越大，獲得的回報也就會越高。
多倫多道明銀行的股票在過去10年裏的總回報率為112%，BMO銀行股指數ZEB的回報率為126%。而道明銀行股票近期表現不佳可能是一個很好的買入點。
該行目前的重心在加拿大和美國的零售銀行業務上，另外還持有嘉信理財(Charles Schwab)相當大的股份。道明銀行當前股價為每股78.36加元，按調整後收益計算，市盈率約為9.8倍，較其長期正常估值折讓約17%。
與豐業銀行相比，道明銀行提供的股息收益率較小，為5.2%。道明銀行今年的派息率約為攤薄後收益的60%，占調整後收益的51%，比豐業銀行更合理。海灣街分析師也認為，道明銀行股票的折價幅度要大於豐業銀行股票。
