今年以來，美國遠程醫療公司Hims & Hers Health (HIMS) 的股票價格起伏不定，股價先是翻倍，但六月觸及高點以來已經下跌近45%，令投資者無所適從，甚至開始質疑該公司未來繼續增長和成功的可能性。這種擔憂首先來自於資金更加雄厚的電商巨頭亞馬遜也推出了遠程醫療服務，Hims & Hers能否與之抗衡？另一方面，Ozempic的短缺終將結束，這將對該公司的業績產生怎樣的影響？
這些都是這只美國遠程醫療股票的投資者急需得到解答的問題，而這個答案的獲得，唯一途徑只能是通過更加深入地挖掘它的財務。
Hims & Hers是一家面向消費者的遠程醫療公司，提供醫療諮詢服務以及各種藥品和健康相關的產品，比如說性健康、護膚、脫髮、體重管理和心理健康等。目前市場聚焦於該公司的GLP-1減肥藥，比如說Ozempic，並將其視為公司成敗的關鍵。
不可否認的是，在Ozempic持續短缺的市場環境下，Hims & Hers通過銷售司美格魯肽複合藥物可以從中獲益。但必須指出的是，GLP-1只占其業務的一小部分，二季度3.156億美元的銷售額當中，來自GLP-1的收入只有大約1500萬美元。2024年5月20日，Hims & Hers宣佈GLP-1產品上市，但此後股價依然是下跌的。
Hims & Hers的另一個利空是競爭壓力，比如說亞馬遜已經在美國推出它的競品Amazon-One Medical。但是，該公司成立以來就遭遇過類似的競爭威脅，但Hims & Hers憑藉高質量的個性化解決方案，品牌以及性價比持續擴大市場份額，因此並不是誰塊頭大誰就是老大。拿數字說話，亞馬遜去年八月推出遠程醫療服務，而Hims & Hers最近季度的收入依然同比增長52%。
儘管面臨競爭，Hims & Hers的年收入已超過10億美元並且還在以超過50%的速度增長，同時盈利迅速提高。公司第二季度將15%的銷售額轉化為自由現金流，並且實現了GAAP盈利。公司現在手握2.27億美元現金且無負債，這些現金流將直接轉化為公司利潤。
分析師預測Hims & Hers今年的每股收益為0.57美元，明年0.80美元。若以明年的預測盈利計算，該股目前的動態市盈率只有17，非常低廉。
