假期過後A股大漲,中國ETF看漲押注創下新高

假期过后A股大涨,中国ETF看涨押注创下新高
發佈于: 10 月 7, 2024
編輯: Amy Liu

週一(當地時間10月7日),美國交易的中國相關ETF短期期權成本升至新高。中國股市在週二假期後重新開市前延續漲勢。

規模23億美元的Xtrackers Harvest CSI 300中國A股ETF一個月期權隱含波動率躍升至歷史新高,規模93億美元的iShares中國大盤股ETF一個月期權隱含波動率創2020年以來最高水平,規模83.6億美元的KraneShares CSI中國互聯網ETF創下兩年來新高。

美國ETF看漲期權與港股一起被炒作。在政府宣佈一系列刺激措施後,投資者紛紛湧入中國股市,iShares 中國大盤股 ETF 一個月期看漲期權相對於看跌合約的溢價達到了 2008 年以來的最高水平,恒生指數期權也是如此。

由於這些 ETF 在過去兩周內上漲了 30% 至 50% 以上,一些較大的交易似乎推高了獲利頭寸。週一成交量因 40 萬份 iShares 中國大盤股 ETF 合約而得到提振,交易員花費了1900萬美元將9月30日開盤的3月到期看漲期權價差的一側轉移至更高的行權,以便在漲勢持續的情況下獲得更大的利潤。

有跡象表明,投資者購買了防範反彈消退的保護措施,賣出期權交易可以防範CSI 300 中國 A 股 ETF下跌約30%。

隨著中國國慶節前一系列經濟和政策消息公佈,中國資產成為全球資金關注的焦點,被搶購一空。國慶7天假期,A股休市,港股則持續上漲。週一,恒生指數、恒生科技指數和恒生中國企業指數繼續創兩年半新高。國慶假期,三大股指分別上漲9.30%、13.36%和10.93%。隨著中概股和港股假期期間的強勁表現,市場對中國國內A股節後的表現也抱有樂觀預期。

貝萊德投資研究所近日宣佈,將中概股評級由“中性”上調至“增持”。貝萊德表示,鑒於中國股票相對發達市場股票的折價接近歷史最高水平,且存在多個潛在催化劑,短期內仍有增持中國股票的空間。

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