加拿大銀行股一直以來都是非常穩健的投資對象，能夠提供穩定的被動收入以及潛在的資本增值機會。加拿大經濟穩定，政策透明，而且銀行業相對集中，幾家大行佔據了市場主導地位，比如說同為加拿大銀行業巨頭的蒙特利爾銀行Bank of Montreal（TSX:BMO）和加拿大皇家銀行Royal Bank of Canada（TSX:RY）。
接下來，我們將試圖分析這兩隻加拿大銀行股的近期業績表現、股息歷史、管理實力及整體未來前景，幫助您做出更清晰更明智的投資決策。
加拿大皇家銀行的最新財報展現了公司的韌性和增長。在最新一季（2024年第三季度），RY報告淨利潤159億加元，同比增長16.2%，同時季度收入增長13%至565億加元。此外，RY的盈利能力很強，利潤率28.7%，股本收益率（ROE）13.7%，凸顯了高效的管理以及為股東創造強勁回報的能力。該銀行多元化程度高，財富管理和資本市場業務很強，這為該行的持續增長奠定了良好的基礎。
另一方面，BMO的表現也很不錯。2024年第三季度的盈利同比增長19.3%，淨利潤達到63億加元。雖然314億加元的收入較去年下降了3.6%，但運營利潤率達37.4%，ROE 8.5%，表明該行運營效率略低於RY但也算是穩健。最近，BMO通過收購Bank of the West擴張至美國市場，這提升了該行的增長潛力，但也帶來了整合的挑戰。
股息歷史同樣關鍵。皇家銀行一直是可靠的股息支付者，目前的年度遠期股息率為3.3%，派息率接近49%。這一派息水平為該行未來保持甚至提高股息提供了更大的靈活性。BMO的股息也很穩定，而且股息率略高（4.8%），但69.5%的派息率限制了該股在經濟困難時期提高股息的能力。
在財務穩定性方面，加拿大皇家銀行的市值（2462億加元）較大，相比BMO只有947億加元。規模更大，流動性更高，多樣化程度越高，公司抵禦市場波動的能力就越強。BMO儘管實力雄厚，但該行的擴張戰略提升其增長潛力的同時，也增加了美國市場的風險敞口，帶來了美國市場波動和監管變化的風險。
兩家銀行都經歷了短期波動，但各自在追求不同的增長戰略。展望未來，兩家銀行前景都光明，但RY在總體穩定性和未來增長潛力方面略佔優勢。該行專注于財富管理和資本市場，疊加加拿大市場上的主導地位，這為它的持續成功提供了堅實的基礎。相比之下，BMO在美國的擴張長遠來看或利大於弊，但短期內風險上升，投資波動性被放大。
