很明顯，伯克希爾哈撒韋公司(BRK.A)(BRK.B)首席執行官沃倫·巴菲特正在看跌股市。伯克希爾哈撒韋公司似乎將連續第二年成為股票淨賣家，而且該公司從未在歷史上拋售過這麼多股票。
截至2024年前三個財季，伯克希爾哈撒韋公司已出售了價值1332億美元的股票，其中大部分是蘋果(AAPL)的股票。而巴菲特的企業集團今年迄今為止僅購買了58億美元的股票。這與2023年的情況類似，當時伯克希爾出售了價值328億美元的股票，只買入了價值91億美元的股票。
六年來，伯克希爾首次沒有回購任何股票，這表明巴菲特認為伯克希爾股票在當前價格下被高估了。伯克希爾的持股包括保險公司、公用事業、餐館、消費品生產商、能源公司和製造商，以及多元化的股票投資組合，市值徘徊在1萬億美元左右，可以說是股市本身的縮影。因此，巴菲特不願回購公司股票似乎反映了他對大盤的看法。
巴菲特被公認為有史以來最偉大的投資者之一，他曾說過：“當別人貪婪時我恐懼，當別人恐懼時我貪婪。”現在，他顯然採取了恐懼的立場。
那麼，巴菲特的行為是否表明他在發出警告？讓我們深入挖掘一下，找出答案。
伯克希爾出售的大部分股票來自持有的大量蘋果股份，蘋果多年來一直是伯克希爾最大的持股。巴菲特曾多次稱讚該公司。在過去四個財季中，伯克希爾出售了6.156億股蘋果股票，收益約為1250億美元。在採訪中，巴菲特繼續稱讚蘋果的業務，但表示獲利了結是明智之舉，他相信政府將很快提高資本利得稅。
巴菲特還給出了其他跡象，表明他認為市場估值過高，他在今年早些時候致股東的信中表示，他的公司不再具備有吸引力的收購機會。
值得記住的是，巴菲特和所有投資者一樣，也會犯錯，甚至他也並不總是遵循他的格言，即在別人貪婪時感到恐懼。
例如，2007年，當股市在金融危機之前達到頂峰時，伯克希爾哈撒韋公司正在熱切地購買股票，而不是拋售股票以備嚴重的經濟衰退。那一年，伯克希爾哈撒韋公司購買了191億美元的股票，僅出售了81億美元。
巴菲特還表示，把握市場時機是不可能的，因此儘管他曾評論過恐懼和貪婪，但他並不指望在股市崩盤前賣出，在低谷時買入。
作為個人投資者，很容易從巴菲特的行為中尋找信號，有時這些信號是正確的。然而，也值得記住的是，股市往往會隨著時間的推移而上漲，長期投資者即使在股市崩盤前買入也會獲得回報。例如，標準普爾500指數自2007年達到峰值以來已上漲近300%。關注沃倫·巴菲特的舉動並不是一個壞主意，但投資者也應該記住，從歷史上看，淨買家如果持有股票足夠長的時間，即使在最糟糕的時候，也會得到股市的回報。
