2024年，美國股指再創輝煌。儘管超大市值成長股繼續引領股指屢創新高，但許多價值股也漲幅驚人。不過，對於想要一鍵投資巴菲特價值股的投資者來說，知名投資管理公司Vanguard推出的低成本ETF基金Vanguard Mega Cap Value ETF（代碼：MGV）專注於投資美股超大市值價值股，其中包括伯克希爾·哈撒韋及其重倉公司可口可樂、美國銀行和雪佛龍。
不過，這不是投資這只美股超大市值價值股ETF的唯一理由。
Vanguard Mega Cap Value ETF持有大量優質價值股，其中許多股票還提供穩定分紅。然而，與巴菲特的投資策略相比，該基金具有顯著的多元化特徵。
MGV的前五大持倉僅占基金總資產的15.5%，這與巴菲特的投資風格形成了鮮明對比。巴菲特的前五大持倉——蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂和雪佛龍——占其股票投資組合的65.6%。另外需要注意的是，伯克希爾·哈撒韋的資產組合結構較為複雜，不僅持有的現金規模甚至超過了整個股票投資組合的總值，而且還控制著大量非上市企業。
ETF是一種提供廣泛市場敞口的優秀工具，對於想要一攬子投資的個人投資者尤為實用。然而，對於對特定個股有較高信心的投資者來說，ETF與個股的搭配可能會是更優的選擇。
例如，伯克希爾·哈撒韋、美國銀行、雪佛龍和可口可樂的總權重僅占Vanguard Mega Cap Value ETF的9.6%。假設投資者計劃拿出1000美元投資超大市值價值股，同時上面這些巴菲特價值股的占比達到30%，則可以將800美元投入MGV基金，另外200美元分配至伯克希爾、美銀、可口可樂和雪佛龍這四隻個股中。
在過去，這種投資策略可能受到交易費用和股票名義價格的限制，但如今，在零傭金交易和碎股投資的支持下，大多數券商已經能讓投資者隨心所欲地進行分配投資，且無需額外成本。
想要跟投巴菲特，最近簡單的方法是直接購買伯克希爾·哈撒韋股票。該公司目前市值已達1.03萬億美元，其中上市公司股票組合價值2982億美元，現金和現金等價物3252億美元。不過，非上市業務（如多家保險公司、BNSF鐵路等）的估值約為4033億美元，占比最大，而且很多公司都是現金奶牛，收入確定性高且商業模式成熟。
然而，美中不足的是，伯克希爾·哈撒韋不發放股息，這可能會對尋求股息收入的投資者產生一定影響。巴菲特傾向於將剩餘資本用於再投資或回購公司股票，而且這種策略已經被證明是成功的。但是，如果投資者更傾向于兼具收益與成長，可以考慮股息率為2.3%的Vanguard Mega Cap Value ETF，或者直接投資像可口可樂（3%的股息率）和雪佛龍（4%的股息率）這樣高分紅個股。
長期投資的核心是尋找自己有信心的高質量資產，將資金投入其中並長期持有。對於購買個股的投資者來說，必須有明確的投資邏輯。例如，伯克希爾看好美國銀行、雪佛龍和可口可樂，這可以作為參考，但投資者仍需進一步研究這些公司，以確保其符合長期投資需求。
儘管ETF是一種更加被動的投資工具，但它同樣需要合理的投資邏輯支持。Vanguard Mega Cap Value ETF憑藉其低至0.07%的管理費，穩健的多元化特點和超高市值價值股覆蓋，成為很多尋求分散風險和回避高波動成長股的投資者的理想選擇。
綜上所述，對於希望效仿巴菲特策略的投資者而言，直接投資伯克希爾·哈撒韋或其核心股票是一種直接有效的方式。相比之下，Vanguard Mega Cap Value ETF則更加適合希望“一勞永逸”的被動投資者，高效資金管理和低成本兩全其美。
