2025年為什麼要投資美股能源ETF？精選基金又有哪些？

美國股市雖然處於歷史高位，但隨著2025年的到來，市場仍存在較大的波動可能性。雖然包括油氣在內的大宗商品也是高波動高風險資產，但所幸的是，很多美股能源股票的公司基本面近年來獲得了極大的改善，財務狀況更加穩健。如果你還是擔心波動的話，可以選擇投資美股能源交易所交易基金（ETF）進一步降低風險。

無論是通過全球巨頭分散風險還是挖掘小型優質股票，這些美股能源ETF滿足了不同風險偏好和投資目標的投資者需求。在未來的通脹和地緣政治不確定性中，能源行業可能成為投資者重要的對沖工具。

市場背景及風險分析

國際地緣政治動盪引發持續關注，包括以下幾點：

1. 烏克蘭衝突升級：朝鮮軍隊加入俄羅斯在烏克蘭的作戰行動；
2. 中東局勢緊張：以色列、伊朗與黎巴嫩之間的緊張關係加劇，敘利亞反政府武裝推翻了阿薩德政權，以及以色列的相關軍事部署增加了不確定性。

與此同時，美國國內通脹形勢依然頑固。11月消費者價格指數(CPI)連續第二個月上升，從10月的2.6%升至2.7%，主要原因是汽油和燃油價格的下跌慢於預期，而天然氣價格有所上漲。

在這樣的環境下，能源類股票及相關ETF成為投資者對沖風險的重要選擇。原因如下：

• 能源企業通常在通脹時期表現良好，因為油氣價格的上漲推動它們的收入上升。
• 地緣政治風險可能導致供應緊張，從而進一步支撐能源價格。
• 與能源期貨相比，能源股票避免了“期貨溢價”（Contango）的風險，長期穩健投資更具優勢。

值得注意的是，如今許多能源企業的基本面比以往顯著改善。一些大公司通過去杠杆化和提升利潤率改善了資產負債表，增強了抵禦油價漲跌的韌性，更穩定的自由現金流也為股息增長和股票回購奠定了基礎。

Coastal Bridge Advisors的董事總經理David James提到：
“當前優質的能源公司盈利能力很強——許多公司的市盈率僅為個位數，並加速將資本回饋給股東。以康菲石油公司（ConocoPhillips，代碼為COP）為例，未來十年，他們預計將通過股票回購和分紅將全部市值返還給股東。”

以下是2025年的七隻精選美股能源ETF：

1. Vanguard Energy ETF（VDE）

• 費用比率：0.10%
• 特點：提供低成本、高收益的多樣化能源領域投資機會。

VDE跟蹤美國能源指數MSCI U.S. Investable Market Energy 25/50 Index，這是一項包含112只成分股的市值加權指數，其中兩大能源巨頭埃克森美孚（XOM）和雪佛龍（CVX）的權重分別高達21.7%和13.3%。VDE的30天SEC收益率高達2.7%。

2. Energy Select Sector SPDR Fund（XLE）

• 費用比率：0.09%
• 特點：風格偏向大盤藍籌股，收益潛力更高。

XLE專注於標普500指數中的22只能源股，聚焦大盤藍籌股。不過，該基金流動性更好，更加適合活躍交易者。此外，XLE的30天SEC收益率為3.2%。

3. iShares Global Energy ETF（IXC）

• 費用比率：0.41%
• 特點：全球化視野，覆蓋國際能源巨頭。

IXC追蹤國際化能源指數S&P Global 1200 Energy 4.5/22.5/45 Capped Index，包含52只市值加權的成分股。除了埃克森美孚和雪佛龍，該ETF的重倉股還包括殼牌（SHEL）、英國石油（BP）和道達爾能源（TTE）等國際能源企業。

4. iShares MSCI Global Energy Producers ETF（FILL）

• 費用比率：0.39%
• 特點：規模較小但多元化程度高，包含新興市場能源企業。

FILL跟蹤能源生產商指數MSCI ACWI Select Energy Producers Investable Market Index，重點關注石油、天然氣生產商以及煤炭企業，管理資產規模（AUM）約8400萬美元。191只成分股包括沙特阿美（Saudi Aramco）和中石油（PetroChina），以及加拿大等各國的能源公司。

5. Invesco Energy Exploration & Production ETF（PXE）

• 費用比率：0.63%
• 特點：等權重的能源勘探和生產基金。

PXE的選股採用系統化的因子分析和分層等權重方法，因此大型企業的權重不佔優勢，前兩大持倉為EOG Resources Inc.（EOG）和康菲石油，第三大持倉為西方石油公司（OXY）。

6. Invesco S&P 500 Equal Weight Energy ETF（RSPG）

• 費用比率：0.40%
• 特點：標普500等權重能源ETF，更偏向小型能源企業。

RSPG按季度調整權重，避免了對埃克森美孚和雪佛龍等大型企業的過度集中，提高了投資組合的多樣化，適合分散風險的投資者。此外，RSPG的30天SEC收益率為2.5%。

7. Global X MLP & Energy Infrastructure ETF（MLPX）

• 費用比率：0.45%
• 特點：MLP和能源基礎設施ETF，聚焦中游能源公司，稅務友好。

MLPX的成分股包括業主有限合夥（MLP），比如說Energy Transfer LP (ET) 和Enterprise Products Partners LP (EPD)，以及油氣管道公司，比如Enbridge Inc. (ENB), Kinder Morgan Inc. (KMI) 和Oneok Inc. (OKE)，目前30天SEC收益率達4.3%。此外，該ETF的投資者無需提交Schedule K-1稅表。

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