隨著利率持續下降，多倫多證券交易所（TSX）的有些行業已經在為2025年的強勢表現做好準備，尤其是銀行業和零售業。借貸成本降低將推動銀行貸款活動的增長和信貸質量的提升，同時利率下降也將增強消費者信心，惠及零售行業。對於長期投資者而言，此時正是關注這兩個行業優質股票的良好時機。
以下是兩支備受關注的TSX股票——一家來自銀行業，另一家來自零售業。它們為何將成為2025年市場中的大贏家？讓我們一探究竟。
在加拿大銀行業，加拿大豐業銀行Bank of Nova Scotia（TSX: BNS）被視為2025年長期投資的最優選。過去一年，該股股價上漲21.3%至76.93加元，年化股息收益率高達5.5%。豐業銀行市值958億加元，目前是加拿大第四大銀行。
根據2024財年（截至10月）的財務數據，豐業銀行全年總收入同比增長4.2%，達到337億加元，淨利潤從上一財年的75億加元增加至79億加元。如果剔除某些一次性費用，這家銀行的調整後淨利潤甚至達到86.3億加元，同比增長3.2%。
分業務來看，得益於淨利息收入的兩位數增長以及有效的費用控制，豐業銀行加拿大銀行部門的年度調整後盈利同比提高7%。與此同時，國際業務表現更為亮眼，調整後盈利同比增長11%，驅動力主要來自於墨西哥、秘魯和智利等重要市場利潤率的擴張和生產力的提升。
未來，利率下降或成為豐業銀行的一大增長動力，推升該行加拿大和國際市場的貸款規模。此外，這家加拿大銀行巨頭持續專注于數字化轉型和運營效率的提升，有望進一步提升盈利能力與競爭優勢，強化投資價值。
在加拿大零售業，Dollarama (TSX:DOL)是一隻備受關注且被認為最安全的投資標的之一。這家總部位於多倫多的公司專注於價值零售領域，無論經濟繁榮還是存在不確定性，都展現出穩健的業務韌性。
過去一年，Dollarama的股價上漲47.4%至139.02加元，總市值升至387億加元。雖然年化股息收益率不足1%，但公司多年來持續提高股息。
截至2024年10月的季度財報顯示，Dollarama的銷售額同比增長5.7%至16億加元，可比門店銷售額增長3.3%。與此同時，調整後季度每股盈利同比增長6.5%至0.98加元。
在最新財報中，Dollarama提到，儘管消費者支出依然謹慎，但公司的商業模式依然展現強勁韌性，這主要得益于消費者對日用消費品和高性價比商品的穩定需求。隨著利率下降進一步改善消費者支出環境，該公司有望受益於公司產品需求的進一步增長。
利率下降將為加拿大多交所的多個關鍵行業提供增長動能，銀行和零售無疑是投資者需要關注的兩個重點領域。從擁有穩定分紅和國際市場增長潛力的加拿大豐業銀行，到因專注高性價比消費品而表現穩健的Dollarama，這些股票將在2025年展現出巨大的成長潛力，尤其適合長期投資者而言。
