高位下跌28%後,道明銀行股票2025年能否迎來轉機?

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發佈于: 1 月 7, 2025
編輯: Caroline Kong

2024年,多倫多道明銀行Toronto-Dominion Bank (TSX:TD)因反洗錢指控被美國當局罰款30億美元,導致股價從曆史高點下跌了近30%。2025年,道明銀行將面臨監管挑戰和領導層交接,投資者應該想知道,這只加拿大銀行股能否在未來12個月內重新站穩腳跟並煥發出新的生機。

截止10月底的2024財年第四季度,道明銀行報告收入同比增長12%,CET1(普通股一級資本比率)保持在13.1%,穩如磐石。接著,道明銀行披露了重大戰略審查計劃,新任首席執行官Raymond Chun將於2025年上半年接管該行,這次領導層交接被視為幫助該行實現扭虧為盈的潛在催化劑。

道明銀行強調將著手重組美國業務,並在2025年3月前將資產控制在監管上限之內。對風險控制的重視預計將使道明銀行2025財年的支出增加5%-7%。2024年,在風險控制和金融基礎設施投資的推動下,道明銀行的支出同比增長了11%。

第四季度,道明銀行貸款額和存款額同比增長5%。然而,較高的信貸准備金和支出導致美國的淨收入與去年同期相比下降了13%。

道明銀行股票價值是否被低估?

股價持續下跌使這只銀行股目前的股息收益率達到5.5%。雖然銀行業具有周期性,但道明銀行在過去二十年裏一直在不斷提高派息率。股息支付從1996年的每股0.25加元增長到2025年1月的每股4.20加元。

由於受到嚴格監管,加拿大的大銀行必須采取保守的貸款方式,使其能夠抵禦經濟衰退,相對輕松地維持股息支付。此外,與同行相比,道明銀行股票的交易價格處於折價狀態,為投資者提供了逢低買入的機會,能夠在市場情緒好轉時從超額收益中獲益。

盡管對美國擴張的監管限制將阻礙短期增長,但這也迫使道明銀行把重點放在拉美等其他國際市場上。

海灣街追蹤道明銀行股票的分析師預計,調整後的收益將從2024財年的每股7.81加元增至2026財年的8.41加元。估值方面,道明銀行股票的追蹤市盈率為10倍。如果能成功地扭虧為盈,到2027年初,預計道明銀行股票的交易價格將在每股100加元左右,表明較當前水平有30%以上的上漲潛力。

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