2025年,更強勢的美元對投資者意味著什麼?

美元在美联储降息前走弱,接下来会发生什么?
發佈于: 1 月 8, 2025
編輯: Caroline Kong

美元指數在剛剛過去的2024年呈現強勁的上升趨勢,尤其是在第四季度特朗普當選以及美聯儲發出鷹派降息信號後,美元的走勢尤為強勁。美國銀行(BofA)證券分析師估計,美元經通脹調整後的匯率,即實際有效匯率,將攀升至55年來的最高水平。

分析師預計,隨著美國經濟繼續領先,美元在2025年上半年將保持強勢。美銀分析師在2025年美元走勢預測報告中指出:除非美國數據出現任何不可預見的突然轉向,否則很難看到短期內會實質性拖累美元的催化劑。

不過,分析師預計美元估值將在下半年趨於正常,具體路徑和時間將取決於特朗普上任後美國的政策細節。

一些投資者預計,特朗普和共和黨領導的國會的政策將促進近期經濟增長,從而進一步降低降息的必要性。而較高的利率通常會使美元走強。

特朗普的關稅提案、稅收政策、放松管制計劃以及大規模驅逐非法移民出境的承諾都有可能刺激通脹,要麼刺激經濟增長,要麼提高企業成本。

美銀分析師稱,華爾街傾向於關注上述政策促進經濟增長的潛力。但這些政策也有可能拖累經濟增長,這表明美元目前的水平存在明顯的下行風險。

強勢美元對一部分人是一個好消息,無論是遊客、商務旅客,還是向國外家人匯款的移民。但同時,強勢美元也會給一些企業和投資者帶來痛苦。

美元走強可能會影響美國跨國公司的出口,因為美元升值會使得美國產品在國際市場上的價格更高,從而可能減少出口量和收入。這對依賴出口的公司的股票價格可能是不利的。相反,美元走弱可能有利於出口,從而可能提高這些公司的股票價格。

其次,美元走強可能會吸引更多的外國投資者購買美國資產,因為他們可以用較少的本國貨幣兌換更多的美元。這種資本流入可能會推動美股上漲。相反,美元走弱可能會導致資本流出,對美股構成壓力。

與此同時,美元匯率居高不下也可能以意想不到的方式對股市造成嚴重破壞,就像去年夏天日本貨幣政策的變化改變了日元的前景,引發了大量交易,導致股市大幅下跌。

最後,在國際貿易中,由於美元強勢,以美元結算的商品價格波動加大,增加了貿易的不確定性和風險。

 

個人理財 利率 美聯儲 美股