Dynacor Group Inc (TSX: DNG)
Dynacor Group Inc.是一家黃金生產公司，總部位於加拿大蒙特利爾，通過其獲得政府批准的礦石加工廠生產黃金，目前在秘魯進行黃金生產和勘探，公司管理層有數十年在秘魯進行黃金生產和勘探的經驗。
過去一年間，盡管多倫多證券交易所大盤指數上漲了20%以上，然而一些個股的表現卻不盡如人意，其中包括一只在加拿大家喻戶曉的股票。BCE (TSX:BCE)股價在過去12個月暴跌了40%後，投資者現在能否考慮將這只股息收益率達到兩位數的股票加入投資組合中？
BCE是加拿大最大的電信公司之一，向全國各地的用戶提供核心訂閱服務，包括無線、有線、互聯網和電視業務，所有這些業務都具有一定的防禦性。而且BCE在全國範圍內經營著包括廣播、電視和印刷在內的大型媒體部門。
遺憾的是，BCE股票在過去幾年一直苦苦掙紮，股價在過去12個月裏下跌了近40%，這背後的一個關鍵原因是利率急劇上升導致該公司舉債為基礎設施升級等資本項目提供資金的成本上升，損害了盈利能力，同時也被迫削減了資本投入。
然而，股價下跌並非全無好處，已經推動BCE的季度股息大幅增加，目前股息收益率達到了驚人的11.8%。當然了，與股價跌幅相比，BCE目前仍然無法被投資者視為一只出色的股息股票。
管理層因此宣布了數十年來最大規模的裁員，還關閉了全國各地的一些媒體機構，將重心轉移到改善數字業務上，同時暫停年度股息上調。盡管一些分析師認為該公司可能會宣布削減股息，但是BCE至今仍未削減股息，顯示了對未來的信心。
該公司還出售了其在MLSE的股份，收購了美國Ziply Fiber公司。這項交易預計將於今年晚些時候完成，將使BCE在服務仍然不足的美國光纖市場站穩腳跟。
BCE本周公布了最近一個季度業績，互聯網、業務解決方案和數字收入分別增長了3.3%、18%和19%；息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）綜合利潤率增至43.4%，是三十年來最高的。此外，BCE在該季度還節省了6600萬加元的資本支出，全年節省資本支出6.84億加元。該公司計劃在2025年將自由現金流提高到19%。
目前來看，對BCE股票一筆25,000加元的投資有望獲得近3100加元的被動收入。這不僅使BCE成為目前值得持有的加拿大股息股票，而且考慮到寬廣的防禦性護城河，以及Ziply Fiber交易帶來的對美國市場的份額增長將推動盈利大幅增長，在任何多元化的投資組合中，BCE應該被視為一只出色的加拿大股票。
