在兩個月的時間裡，美國股市對關稅威脅和美聯儲的緊縮政策“免疫”，強勁的經濟數據成為投資者繼續湧入市場的定心丸。然而，最新的疲弱經濟數據公佈後，美國股市似乎“撐不住了”。
2月21日，美國公佈的消費者信心、房地產和服務業數據均表現不佳，投資者對美國經濟前景和通脹粘性感到擔憂。標普500指數遭遇今年最大單日跌幅，下跌1.7%。與此同時，避險資產受到追捧，10年期美國國債收益率下跌近8個基點至4.43%。
此前，對沖基金Point72、摩根士丹利和高盛均發出警告：美股可能在近期出現回調。高盛認為，美股市場正變得越來越擁擠，逢低買入的動力正在減弱。
JonesTrading首席市場策略師Michael O’Rourke表示：“此前，市場多頭受到投機和特朗普政策將促進通縮增長的希望支撐。但我們目前收到的數據並不支持這一論點。”
週五公佈的一份報告顯示，根據密歇根大學2月份的最終數據，消費者預計未來五到十年物價將經每年3.5%的速度上漲，這是自1995年以來的最高水平。與此同時，消費者信心低迷。
數據公佈後，降息預期升溫，美國利率期貨市場目前預計今年將降息44個基點，高於前一天的38個基點。市場普遍認為，美聯儲可能會在9月或10月的政策會議上重啟降息進程。
這些數據導致市場情緒急劇轉變。恐慌指數VIX升至今年迄今為止的最高水平之一，但仍低於20。債券市場也出現了避險情緒，連續第三天上漲。
根據美國銀行援引EPFR Global的數據，截至上週三，垃圾債券的每週流入量達到三個月高點。1月份美國股市的資金流入量創下年初以來的歷史新高。
面對當前的市場環境，投資者需要重新評估自己的策略。Wealth Enhancement Group高級投資組合經理Ayako Yoshioka認為，只要就業市場保持相對健康，放棄風險資產並不明智。她建議投資者應該保持多元化投資組合，繼續投資於各類風險資產來抵禦市場波動。
