由於在幾次經濟衰退中的堅韌表現，以及強勁可靠的股息支付，加拿大銀行股一直深受投資者喜愛。進入2025年，隨著利率預期進一步下降，加上經濟不確定性和美加貿易緊張局勢，銀行股在未來一短時間內可能面臨挑戰和機遇。對投資者來說，無論是尋求穩定收入還是長期資本增值，了解加拿大銀行目前的處境都有助於在新的一年做出更明智的投資決策。
從投資機遇方面來看，加拿大央行的降息政策正在開始發揮作用，促進了消費支出，並提振了房地產市場。根據加拿大央行2025年1月發布的《貨幣政策報告》，過去的降息正在促進家庭支出和住房活動的增長。
這對銀行來說無疑是個好消息，因為更多的人辦理抵押貸款和借款，意味著更多的貸款活動，將為銀行帶來更多的利潤。與此同時，通脹率穩定在接近2%的水平，這有助於為銀行創造一個穩定的環境，使其能夠未雨綢繆，不必擔心突如其來的經濟沖擊。
而投資風險來自於美國關稅政策的不確定性。雖然特朗普最近宣布暫停對加拿大商品征收關稅，推遲到3月4日，但僅僅是關稅的威脅就已經動搖了商業信心，並導致加元走軟。
加拿大央行警告稱，新的關稅威脅正在造成重大的不確定性。如果這種不確定性持續下去，或者正在進行的美加貿易談判失敗，可能會導致企業投資放緩，從而使依賴企業貸款的銀行的經營變得更加棘手。而且，如果加元持續走低，大多數以美元借貸的銀行可能會面臨更高的融資成本。
綜合來看，加拿大銀行業曆來都能經受住暫時的經濟風暴。加拿大的大銀行素來以資本充足，受到嚴格監管，以穩定的股息而著稱。因此，雖然短期波動在所難免，但對於長期投資者來說，銀行股仍然是一個可靠的投資選擇。
以多倫多道明銀行Toronto-Dominion Bank (TSX:TD)為例，該股目前被低估的股價使其成為2025年初吸引長期投資者的一個機會。雖然大多數銀行股近期的走勢都很不錯，但道明銀行的股價在過去四個月裏下滑了近5%。考慮到道明銀行在加拿大和美國都擁有強大的零售銀行業務，為其未來的增長奠定了良好的基礎。
隨著降息可能刺激借貸活動，道明銀行的貸款量可能會出現反彈。憑借5.1%的股息收益率和有韌性的核心業務，道明銀行有理由成為2025年最值得購買的加拿大股票之一。
