加拿大TFSA投資者看過來，這兩隻股票適合中長期持有
2025年，加拿大免稅儲蓄賬戶（TFSA）的供款額度增加7000加元，累計供款額度已達10.2萬加元，TFSA投資者正積極尋找能長期增值的優質成長標的。作為免稅賬戶，TFSA特別適合配置具備持續收入和盈利增長潛力的股票。
以下兩隻加拿大股票就特別適合TFSA投資者長期持有。
1. 環境服務巨頭GFL Environmental：高增長溢價是否合理？
2020年3月上市以來，市值260億加元的GFL Environmental（TSX:GFL）已上漲近200%。這家綜合環境服務公司的業務覆蓋北美無害固體廢物處理、基礎設施、土壤修復及液體廢物管理等領域。近期，公司以80億加元的價格向Apollo Funds和BC Partners出售環境服務（ES）業務的交易即將完成，此舉將顯著優化公司財務狀況。
交易亮點與財務策略
- 交易淨收益62億加元中，37.5億用於償債，22.5億用於股票回購；
- 交易後GFL仍保留ES業務44%股權（價值17億加元）；
業績與展望
- 2024年第四季度，固體廢物有機收入增長7%（價格提升6%，業務量增長2.3%），連續兩季度利潤率擴大300個基點；
- 2025年目標收入增長6%-7%，調整後EBITDA利潤率再提升100個基點；
- 計劃投入3.25億加元用於”生產者責任延伸”（EPR）合約等增長項目；
- 首席財務官Luke Pelosi表示，降杠杆後公司將重啟並購策略，同時杠杆率維持約3倍水平。
儘管當前股價對應的遠期市盈率高達49.6倍，但市場預計調整後每股收益將從2024年的0.84加元躍升至2025年的1.34加元，2026年將達1.7加元。
2. 被低估的能源股Total Energy Services：逆境中創紀錄
儘管2024年第四季度面臨加拿大假期停工延長和澳大利亞惡劣天氣的挑戰，Total Energy Services（TSX:TOT）仍實現全年業績新高。
關鍵運營數據
- 第四季度收入同比增長15%，美國鑽井業務疲軟被Saxon收購項目抵消；
- 當季EBITDA同比減少470萬加元，但通過自由現金流削減銀行債務2550萬加元；
- 壓縮與工藝服務板塊表現強勁，製造訂單積壓達1.89億加元，環比持平但相比上年增加1.628億加元，凸顯關稅不確定性環境下需求仍強勁；
- 2024年通過股息和回購累計向股東返還3520萬加元。
增長潛力與估值
- 2025年資本預算6190萬加元，其中維持型和增長型預算分別為2760萬加元和3430萬；
- 分析師預計調整後每股收益將從2024年的1.53加元升至2026年的2.12加元；
- 當前股價對應的遠期市盈率僅4.44倍，較共識目標價折價90%，顯著低估。
結語
GFL憑藉行業領先的盈利擴張能力和戰略重組，適合追求高增長的TFSA投資者；而Total Energy的低估值與能源週期復蘇潛力，則為價值型投資者提供安全邊際。在TFSA賬戶中長期持有這兩隻股票，或可兼顧增長與收益的平衡。
價值股
成長股
油氣
財報
