2025年伊始，美國政策的不確定性、貿易戰升級以及宏觀經濟放緩拖累美元走勢，截至3月14日，美元指數年內已下跌4.4%。當經濟強勁且美聯儲加息時，美元往往表現優異，但當前債券市場押注美聯儲將在2025年繼續降息三次。對投資者而言，美元走弱或意味著新的機會。
以下是應對美元貶值的七大投資方向：
美元疲軟對擁有海外收入的美國企業有利。美元強勢時，海外收入兌換為美元後可能縮水；而美元貶值則降低國際消費者購買美元計價商品的成本。喬治梅森大學金融學教授德裡克·霍斯特邁爾（Derek Horstmeyer）指出，美國出口商可能受益最大，比如說在歐洲或亞洲擁有大量銷售額的科技公司，或者是海外擁有重要子公司的企業（如日本業務為主的Aflac）。
標的參考：Aflac（AFL）、高通（QCOM）和斯倫貝謝（SLB）。
國際大宗商品多以美元定價，美元貶值將推高商品價格（例如原油）。投資者可通過基金佈局，如Invesco多元化商品策略ETF（PDBC）或美國原油基金（USO）。
黃金作為傳統避險資產，美元定價屬性使其在美元走弱時更具吸引力。TradingBlock市場策略副總裁邁克爾·馬丁（Michael Martin）表示，通脹持續與美元疲軟共同推動金價上漲。投資者可關注SPDR黃金信託（GLD）或高波動的VanEck黃金礦業ETF（GDX）。
比特幣（BTC）、以太坊（ETH）等加密貨幣被視為對抗美元貶值的“數字資產”。儘管長期回報可觀，但波動性極高（例如比特幣自2015年起每年漲跌幅均超60%），適合風險承受力強的投資者。
新興市場（如中國、印度、巴西）企業受美國經濟影響較小，且美元走弱可能提振本幣資產。RISE Investments首席運營官文斯·德克羅（Vince DeCrow）建議關注新興市場本幣債券，此類資產在美元持續疲軟時可能提供兩位數收益率及資本增值潛力。
基金參考：先鋒富時新興市場ETF（VWO）。
若擔心新興市場風險，可轉向歐洲、日本、韓國等發達市場。這類市場增長潛力較低，但經濟穩定性更強。先鋒富時發達市場ETF（VEA）覆蓋雀巢（NSRGY）、ASML（ASML）等龍頭企業，有助於分散投資組合風險。
直接押注其他法定貨幣升值是美元走弱最直接的策略。例如，Invesco歐元信託（FXE）和Invesco日元信託（FXY）可分別投資歐元和日元。但需注意，外匯交易本質是零和博弈——美元走弱時這些貨幣增值，美元走強時則會反向貶值。
總結：美元疲軟週期中，投資者需結合自身風險偏好，靈活配置資產。從跨國公司、大宗商品到新興市場，多元化佈局或為抵禦匯率波動的關鍵。
