昨夜傳來的雙重利好引發全面上漲，助推半導體與人工智能(AI)板塊走高。在此背景下，截至週三（4月23日）美東時間下午1:56，芯片製造商超微半導體(AMD)暴漲6.6%，半導體巨頭博通(AVGO)攀升5.1%，芯片代工巨頭台積電(TSM)大漲4.5%。經核查財報、監管文件及分析師評論等常規渠道，未發現推動這些個股上漲的具體公司消息，表明更廣泛的宏觀經濟與地緣政治因素正在發揮作用。
毋庸置疑，推動股市上漲的主要催化劑來自特朗普總統關於關稅問題取得進展的言論，尤其是針對中美貿易戰。他表示，對中國商品的關稅將大幅下降，但不會歸零。145%的稅率過高，調整後絕不會接近這個水平。
市場普遍擔憂全面關稅可能推高物價、加劇通脹甚至引發衰退，因此談判進展跡象備受投資者歡迎。
更多好消息接踵而至。特朗普政府與美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的高調爭執似乎出現緩和。儘管特朗普一直公開施壓要求降息（央行擔憂此舉會重燃通脹），上周更威脅“有權隨時解雇鮑威爾”，令市場重挫。但鮑威爾回應稱法律僅允許總統在極端情況下撤換聯儲主席，這一立場獲得多數法律學者支持。昨日晚間特朗普態度明顯軟化，表示無意解雇鮑威爾。
過去兩年AI技術的飛速發展引發創新浪潮，這一切都依託最先進的半導體芯片。在AI革命中，AMD、博通和台積電三家龍頭企業尤為突出。
科技巨頭們已宣佈2025年計劃投入約3150億美元資本支出，主要用於擴建AI數據中心與服務器。但全面關稅威脅可能重創半導體行業，大幅提高芯片及相關產品成本，進而阻礙AI革命進程。關稅形勢改善的預期為市場注入強心劑，直接推動AI與芯片股上漲。
這三家半導體企業作為AI基礎設施的核心供應商，已成為AI加速普及的最大受益者。鑒於發展前景，博通、超微和台積電股票的當前估值仍具吸引力，遠期市盈率分別為27倍、21倍和17倍。
