在股市劇烈波動時期，即使經驗豐富的投資者也可能面臨考驗。儘管市場波動難以避免，但通過交易所交易基金（ETF）分散投資，獲取被動收入，不失為應對風險的策略之一。本文將聚焦三隻值得關注的ETF：JPMorgan Equity Premium Income ETF（JEPI）、Vanguard Utilities ETF（VPU）和Vanguard Energy ETF（VDE），解析這些基金當前的配置價值。
JEPI以低波動性回報和穩定的月度分紅為特色，尤其適合追求避險的投資者。儘管可能犧牲部分牛市上漲空間，但該ETF通過衍生品策略對沖熊市的下行風險，同時持有美股以獲取收益。截至3月底，JEPI總回報率跑贏標普500指數，4月市場回調雖然導致基金年內總回報率轉負，但相對標普500指數的優勢卻進一步擴大。
當前JEPI呈現三大吸引力：
公共事業板塊因其穩定的收入和現金流，常被視為經濟不確定性時期的“避風港”。VPU覆蓋電力、燃氣及水務公司，其中電力公用股占比達62%，前三大持倉NextEra Energy、Southern Company和Duke Energy合計權重25.6%。該ETF當前30天SEC收益率為2.9%，管理費率僅0.09%，成本優勢顯著。過去一年，VPU總回報率達26.6%，遠超同期標普500指數的5.9%。
能源板塊在2025年第一季度表現強勁，但4月出現大幅回調，跌幅甚至超過科技和可選消費板塊。除了關稅可能拖累經濟並導致油氣需求下降之外，OPEC+增產可能導致供需進一步失衡，能源股短期承壓不難理解。但長期來看，回調或為投資者提供佈局機會。
VDE覆蓋能源產業鏈上中下游企業，前兩大持倉埃克森美孚（ExxonMobil）和雪佛龍（Chevron）合計占38%。這兩家巨頭股息連續增長記錄分別達42年和38年，凸顯其派息可靠性。此外，ETF分散投資可降低單一公司的股息削減風險。VDE管理費率0.09%，最低投資門檻僅1美元，市盈率13.3倍，股息率3%，為價值型投資者提供低成本佈局能源行業的渠道。
市場波動中，分散配置與被動收入策略尤為重要。JEPI、VPU和VDE分別從收益穩定性、防禦屬性及週期反彈潛力切入，為不同風險偏好的投資者提供多樣化選擇。需注意，投資決策應基於個人目標與市場動態審慎評估。
