人棄我取,三隻股息率超5%的優質高息股靜待價值回歸

这三只美股REITs,股息率高,股价不到35美元
發佈于: 5 月 14, 2025

儘管標普500指數的平均股息收益率僅為1.3%,但部分公司因股價大幅下跌或持續提高派息,股息率已攀升至5%以上。聯合包裹服務(UPS)、APA Corporation(APA)和人力資源公司Robert Half(RHI)當前股息率均超過5%,成為五月值得關注的被動收入配置選擇。

聯合包裹服務(UPS):困境中的轉機?

UPS股價目前徘徊於五年低點,股息率高達6.8%,創歷史新高。然而,這一高股息率背後是業績持續承壓:2022年大幅提高股息後,公司每股收益(EPS)和自由現金流(FCF)逐年下降,導致股息支付壓力陡增。儘管管理層多次強調股息安全性,但UPS明確表示希望將盈利提升至股息的兩倍,暗示未來可能通過削減股息以釋放資金投入高毛利業務和技術升級。

儘管一季度業績疲軟(營收與盈利同比持平),UPS仍保持較強的盈利能力,核心問題源於疫情期間過度擴張導致的運力過剩。若股息減半,股息率仍可達3.4%,且能緩解財務壓力。對於長期投資者而言,UPS的行業地位與運營杠杆效應或可確立低估價值股的地位。

APA:能源板塊的潛力股

受能源價格下跌拖累,上游能源公司APA股價顯著回落,當前股息率達6.2%。估值處於歷史低位(市現率僅為1.4倍,五年均值為2.7倍),疊加管理層承諾將至少60%的自由現金流用於股東回報(股息+回購),為週期底部佈局提供契機。儘管油氣股短期承壓,但APA的資產佈局(美國、埃及、英國)及現金流分配策略,使其成為能源板塊中攻守兼備的選擇。

Robert Half:經濟放緩中的機遇

人力資源服務商Robert Half當前股息率為5.3%。儘管經濟不確定性導致企業招聘決策延遲,但公司現金流穩健,股息覆蓋能力長期可靠。CEO指出,當前市場謹慎情緒源於貿易政策的不確定性,而一旦貿易摩擦緩和,被壓抑的招聘需求有望快速釋放。該公司現金流護城河與潛在的復蘇彈性,為投資者提供了“下行有保護,上行有空間”的配置邏輯。

總結

三隻高息股均因短期困境推高股息率,但各自擁有獨特的長期價值:UPS需關注股息政策調整與業務轉型;APA受益於能源週期波動與股東回報承諾;Robert Half則具備經濟回暖後的彈性。對於追求被動收入的投資者,五月或是低位佈局的窗口期。

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