市場調整下的逆向投資機遇：TSX優質股息股票

每當多倫多證券交易所（TSX）大盤和某些板塊出現調整時，對逆向投資者來說，這就是以折扣價購買優質股息股票的好機會。同時，也是免稅儲蓄賬戶（TFSA）或注冊退休儲蓄計劃（RRSP）投資組合增添優質資產的好時機。下面這兩只TSX股票現在都可以考慮買入。

加拿大國家鐵路公司

加拿大國家鐵路公司Canadian National Railway (TSX:CNR)經營著約2萬英裏（3.2萬公裏）的鐵路線，這些線路從加拿大的太平洋海岸橫跨至大西洋海岸，並延伸至美國墨西哥灣沿岸。該公司每年負責運輸約3億噸貨物，種類涵蓋原油、煤炭、汽車、化肥、林產品和成品等。可以說，加拿大國家鐵路公司的鐵路網絡對美國和加拿大經濟的順暢運行起著至關重要的作用。

股價走勢與影響因素

過去一年中，國家鐵路公司股價呈下跌趨勢。2024年的下滑部分與港口發生的勞工糾紛造成的幹擾有關。此外，去年夏季阿爾伯塔省的野火也影響了運營。在停工期間，客戶不得不尋找其他運輸產品的方式，包括通過美國港口運輸。

這些幹擾因素對該公司的全年業績產生了整體影響。與2023年相比，收入基本持平，而由於各種運營中斷導致成本上升，收益下滑了5%。

2025年，對美國和世界上許多地區之間貿易戰將導致美國和加拿大經濟衰退的擔憂也在拖累該股股價下跌。不過，好消息是，該公司2025年第一季度的業績相當不錯，管理層維持了今年調整後的稀釋每股收益（EPS）增長10%至15%的指引。董事會不僅將2025年的股息提高了5%，這是連續第25年提高股息，還在當前回購計劃下回購了多達2000萬股股票。現在，大部分負面情緒可能已經反映在股價中。因此，投資者現在可以考慮買入該股並鎖定2.6%的股息收益率。

加拿大自然資源有限公司

加拿大自然資源公司Canadian Natural Resources (TSX:CNQ)股價在過去12個月中下跌了25%，一個主要原因是油價下跌。WTI原油交易價格從去年7月份的每桶83美元跌至本周的每桶58美元。當然了，即便在當前價格環境下，該公司仍保持著良好的盈利能力。

加拿大自然資源公司擁有穩健的資產負債表和多元化的資產組合，這使其能夠利用能源市場的價格波動。在價格下跌時進行大規模戰略收購，並在市場反彈時獲得回報。隨著市場價格的變化，管理層能夠迅速將資本轉向回報率最高的資產。例如，過去兩年中大部分時間，天然氣價格都高於此前水平。

在當前水平買入這只能源股票的投資者可獲得6%的豐厚股息收益率。值得一提的是，該公司董事會已連續25年提高派息，包括2024年的兩次上調和2025年的一次上調。未來，如果能源需求保持穩定，這只TSX股票仍有可能繼續上調股息。