Dynacor Group Inc (TSX: DNG)
Dynacor Group Inc.是一家黃金生產公司，總部位於加拿大蒙特利爾，通過其獲得政府批准的礦石加工廠生產黃金，目前在秘魯進行黃金生產和勘探，公司管理層有數十年在秘魯進行黃金生產和勘探的經驗。
多倫多證券交易所（TSX）的材料股票Allied Gold（TSX:AAUC）股價下跌約3%，但鑒於這只加拿大黃金生產商的增長預期，分析師認為該股在未來三年具備顯著的上行潛力。Allied Gold當前市值約21.4億加元，專注於在非洲勘探和開發金礦和銀礦，旗艦項目為位於馬裡共和國的Sadiola露天金礦。
本月初，Allied Gold在公司年度股東大會上公佈了雄心勃勃的增長計劃。憑藉兩項區別于其他中型黃金生產商的一級資產，公司制定了明年產量增長50%的目標。公司預計今年產量將增長8%，達到37.5萬至40萬盎司；隨著埃塞俄比亞項目Kurmuk 13個月後投產，明年產量將躍升至約60萬盎司。
公司首席執行官Peter Marrone強調，產量增長僅僅只是起點。得益于更高利潤率的產量，EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）和現金流預計將增長至當前水平的3至5倍。
Allied Gold的增長基礎建立在馬裡Sadiola金礦和埃塞俄比亞Kurmuk項目之上。Sadiola目前年產量為20萬至23萬盎司，今年完成階段性擴建後將提升至30萬盎司以上。該礦資源儲量超過1000萬盎司，總維持成本低於每盎司1200美元。Kurmuk的目標是年產量29萬盎司，總維持成本控制在950美元以下。此外，公司在科特迪瓦運營的補充性資產年產量為18萬盎司。
Allied Gold已完成並股並計劃在紐約證券交易所上市，以提升流動性並吸引機構投資者。
Allied Gold一季度業績表現穩健，產量達8.4萬盎司，總維持成本為每盎司1811美元，為公司實現2025年37.5萬至40萬盎司的產量目標奠定基礎。一季度營收3.46億美元，經營現金流1.45億美元。截至一季度末，公司持有現金2.32億美元，並於4月通過股權融資籌集了6500萬美元。公司還實施了黃金價格保護計劃，2026年3月前15.5萬盎司的黃金鎖定價格為2048美元至2400美元。
追蹤該股的分析師預計，公司銷售額將從2024年的7.304億美元增長至2028年的22.6億美元。同期，經調整的每股收益預計將從0.42美元大幅攀升至5.37美元。若以相對較低的10倍遠期市盈率進行估值，這只多交所材料股對應2028年5月的價格約53美元，股價上行潛力超過250%。
