First Phosphate Corp. (CSE: PHOS, OTC: FRSPF, FSE: KD0)
First Phosphate是一家礦產開發公司，致力於磷酸鹽提取和純化，為磷酸鐵鋰（“LFP”）電池行業生產陰極活性材料。
曾經風光無限的加拿大科技明星股Lightspeed Commerce（TSX:LSPD）目前股價較2021年曆史高點下跌近90%，市值縮水至22億加元。加拿大投資者應該想知道，這家為零售、餐飲等行業提供雲端商業平臺及支付解決方案的SaaS企業，是否已經跌出投資價值？
Lightspeed在2025財年（截至3月）交出了一份“喜憂參半”的成績單：營收首次突破10億美元大關，調整後EBITDA從去年同期的130萬美元大幅提升至5370萬美元。更值得指出的是，管理層宣布了聚焦北美零售和歐洲酒店業兩大核心市場的戰略轉型，這兩個領域合計可尋址市場規模達800億美元。
豐業銀行分析師指出，35%的成交率和40%的支付滲透率證明Lightspeed產品的市場匹配度，收縮戰線專注優勢領域更是明智之舉，預計該公司未來三年客戶點位將保持10-15%的年增長。
事實上，過去幾年，Lightspeed已構建起立體化增長矩陣：通過價格優化和增值模塊銷售，單用戶平均收入(ARPU)實現11%同比增長；強制新客戶使用集成支付方案，推動支付滲透率持續提升；而NuORDER平臺通過連接4000多個品牌商與零售商已形成獨特生態優勢。
該公司預計到2028年，毛利率複合增長率將達15-18%，調整後EBITDA複合增長率更高達35%。管理層同時宣布追加股票回購授權，過去一年已通過回購向股東返還1.3億美元。
當前市場對Lightspeed的定價顯然忽略了其轉型紅利。分析師預測，該公司2025至2029財年營收將從11億增長至16億美元，每股收益從0.45美元提升至1.14美元。若按科技股常見的25倍前瞻市盈率計算，2028年股價有望達到28美元，較當前價位存在150%以上上漲空間。
蒙特利爾銀行資本市場部在近期的一份報告中寫道，“Lightspeed這種輕資產模式具有顯著的經營杠杆效應，預計其盈利增速將是營收增速的2.5倍，這正是成長股投資者夢寐以求的特性。”
盡管宏觀經濟影響同店銷售增長，但Lightspeed通過多元化平臺策略展現了抗風險能力。對於能承受短期波動的投資者而言，當前價位或許提供了難得的買入機會。在業績回升和估值修複的雙重推動下，這只跌入穀底的科技股有望上演強勢反彈。
