億萬富翁Stanley Druckenmiller展現出對人工智能(AI)未來的堅定信念，持續投資該領域的多家領軍企業。雖然部分AI公司（如亞馬遜）仍在投資組合中，但他近期已退出其他相關投資。去年三季度，Druckenmiller清倉了英偉達(NVDA)，並於今年第一季度出售全部Palantir Technologies的股票。這兩家公司均是2024年表現最亮眼的AI股。
儘管投資者不確定Druckenmiller拋售Palantir的具體原因，但估值因素可能是一個合理的猜測——該股當前前瞻市盈率高達237倍，引發市場對其估值過高可能回調的擔憂。Druckenmiller明確表示，英偉達的高估值正是促使他退出的關鍵因素。
英偉達估值持續攀升，Druckenmiller坦言拋售是個錯誤。他去年接受採訪時表示：“我正在為這次錯誤的賣出舔舐傷口”，並暗示可能會在合適價格時重新買入該股。
雖然Druckenmiller尚未回購英偉達股票，但隨著最近幾個月估值顯著回落，未來動向值得關注。與此同時，這位頂尖投資者對與英偉達關係密切的另一隻AI股做出了重大動作：一季度將台積電(TSM)的持倉大幅增加457%至598,780股。
Druckenmiller的投資動向具有參考價值——他執掌Duquesne Capital Management的30年間創造了年均30%的回報率且無虧損年份的紀錄。如今他管理Duquesne家族辦公室以及30億美元的資產，他的投資策略為市場提供重要啟示。
為何重倉台積電？
Druckenmiller此次大舉增持，既可視為對台積電自身前景的看好，也可能隱含對英偉達的間接押注——英偉達芯片的強勁需求必然轉化為台積電的實質營收增長。這位投資巨匠或許正借此佈局，再次借力英偉達的動能贏得市場。
