今年10月，加拿大央行宣佈將基準利率下調25個基點至2.25%，相較2024年6月5%的高點已累計下降275個基點。在利率持續走低的環境下，投資者對能提供穩定被動收入的高質量月度股息股票興趣漸濃。
以下聚焦兩隻近期表現與前景均受關注的加拿大能源股，供收益型投資者參考。
這家總部位於卡爾加裡的油氣生產商在10月交出了一份亮眼的三季度成績單：日均產量達374,623桶油當量，超出公司內部指引；每股產量同比增長5.7%，推動季度營收達到$16.603億。尤其值得關注的是，5月完成與Vener的合併後，協同效應釋放速度超預期。
本季度，Whitecap產生了$8.97億的資金流，經調整後每股資金流為$0.73，同比增長7.4%。在完成$5.46億的資本投資後，公司仍實現了$3.5億的自由現金流。截至季度末，淨債務為$33億，淨債務與年化資金流比率保持在健康的1倍水平，且擁有$16億的可用流動性，為持續增長提供充足支撐。
基於前三季度的強勁表現，Whitecap已將2025年平均產量指引上調至30.5萬桶油當量/日。展望2026年，公司計劃投入$20-21億的資本，預計明年平均產量將達37-37.5萬桶油當量/日。
儘管今年與Vener合並且季度業績扎實，Whitecap的年內總股東回報率為21.6%，仍落後於大盤。該股估值頗具吸引力：未來12個月的市銷率與市盈率分別為2.3倍和13倍。公司目前每月派發每股$0.0608加元的股息，按當前股價計算，股息率高達6.3%。
作為北美最大的能源基礎設施公司之一，Enbridge輸送著北美大陸約30%的原油產量及美國近20%的天然氣消費量。該公司還運營著按輸量計算最大的天然氣公用事業業務，並且是可再生能源領域的重要投資者。
儘管股價在過去三年和五年期內跑輸標普500指數，但若將股息再投資考慮在內，總回報表現顯著優於大盤。過去五年，Enbridge的總回報率高達94.4%（股價漲幅僅39.9%），超越同期標普500指數86.6%的回報。該股目前股息率高達5.8%，同時連續31年上調股息。
過去幾年，Enbridge通過有機擴張與收購並舉，持續拓展和多元化北美能源基礎設施平臺。特別是在2023年，公司以140億美元收購了Dominion旗下的三家美國天然氣公用事業公司，顯著擴大了燃氣分銷業務，盈利結構更加均衡。
Enbridge或許不是增長最快的公司，但通過穩健的盈利增長，持續提高股息為投資者提供了“收入+增長”的雙重動力。在低利率環境下，像Whitecap Resources和Enbridge這樣兼具基本面支撐，健康現金流和可觀股息收益率的能源股，為追求長期穩健收益的投資者提供了值得關注的選項。
