比特幣（BTC）近期持續走低，較去年創下的歷史高點已跌超40%，自2026年初以來累計下跌約20%。近日，該加密貨幣更觸及52周新低，價格一度跌破6.1萬美元關口。
市場避險情緒升溫被認為是此輪下跌的重要推手。隨著投資者對經濟前景擔憂加劇，黃金和白銀成為更受青睞的避險資產，兩者價格在年內屢創新高。相較之下，比特幣的避險屬性受到質疑——歷史數據顯示，該資產通常在投資者對經濟持樂觀態度時表現更佳。以2022年為例，標準普爾500指數因通脹加劇下跌19%時，比特幣價格同步暴跌65%。
回顧2025年下半年，比特幣已開始顯露頹勢。當時市場對估值泡沫與股市風險的憂慮，促使資金流向傳統貴金屬而非加密貨幣。儘管去年4月，比特幣曾在關稅摩擦引發的經濟擔憂中跌至7.5萬美元附近後強勢反彈，但當前宏觀經濟環境的不確定性，使得市場對其短期反彈力度持謹慎態度。
從波動性來看，比特幣近期走勢凸顯其高風險特性。雖然作為市值最大的加密貨幣，比特幣過去十年為長期持有者創造了驚人回報——若十年前投資1000美元並持有至今，價值已躍升至約16.7萬美元，回報率高達16590%，但短期表現卻劇烈震蕩。過去一年其價格下跌33%，較每枚12.6萬美元的歷史峰值回撤超45%。
分析指出，投資者對美聯儲今年繼續降息的預期減弱，加之貴金屬走強引發對比特幣儲值功能的質疑，共同促成了本輪拋售。儘管有樂觀觀點認為比特幣未來可能突破百萬美元關口，但多數分析師強調這屬於高風險假設。對於風險承受能力較低的投資者而言，市場上存在更多風險相對可控的成長型投資選擇。當前比特幣雖低於7.5萬美元關鍵閾值，但仍可能進一步下探，投資者需充分評估其價格劇烈波動的特性後再做決策。
