中國臺灣地區監管部門放開壽險資金配置人工智能項目，成為亞洲資本脫虛向實、流向實體算力產業而非概念炒作的最新佐證。這一資金動向的核心催化來自中國大陸的工業化 AI 建設 —— 其打造的區域規模最大的芯片、服務器、數據中心及應用模型需求池，為追求穩定現金流與政策契合型增長的長期配置資金，提供了清晰可落地的投資機會，大陸多家 AI 產業鏈上市公司將直接或間接受益。
臺北監管層正推動萬億美元級的保險資產更多投向本土產業，AI 已被明確納入核心投資範圍。短期來看，臺灣本地上市硬件龍頭與大模型初創企業將率先受益，但行業共識顯示，算力產能商業化的核心盈利來源在中國大陸。當前，大陸雲廠商與運營商是 AI 算力的核心採購主體，互聯網平臺企業正將大模型規模化部署至金融、製造、物流與公共服務等實體場景。兩岸 AI 供應鏈的協作基礎長期存在，本次監管新規直接降低了保險資金對接大陸需求衍生盈利機會的摩擦成本。
中國大陸的 AI 算力發展具備明確的政策路線圖，為產業週期提供長期支撐。規劃顯示，截至 2028 年，全國一體化 AI 數據中心體系相關預算規模約 2950 億美元，核心目標為算力基礎設施主要採用國產芯片。產業預測顯示，到 2030 年，本土供應商可滿足約四分之三的大陸 AI 芯片需求，較當前水平大幅提升。
採購端與軟件端同步配套推進：國產 AI 加速器已納入政府採購安全可信名錄，本土廠商市場空間持續拓寬；企業層面正逐步標準化採用本土基礎大模型，全球開發者也越來越多地測試中國開源模型方案。這一輪算力建設並非短期題材炒作，而是由政策背書、面向自主算力體系的多年期資本開支週期。
對於亞洲保險資金而言，AI 算力對應的服務器、電力、冷卻設施及長期雲服務合同，天然匹配其對長久期、抗通脹資產的配置偏好。而大陸通過 “一帶一路” 帶來的需求外溢，進一步拉長了行業成長週期。數據顯示，2025 年 “一帶一路” 新簽協議額達創紀錄的 2135 億美元，能源與基建為核心投向。隨著數字走廊融入相關基建項目，數據中心與邊緣算力需求同步延伸，中國工程能力將帶動區域算力標準形成，大陸上市廠商的收入來源將從本土拓展至更多新興市場。
結合產業鏈位置與業務彈性，以下大陸 AI 及算力產業鏈企業有望受益於本輪資金配置趨勢：
供給端仍是行業核心壓力點。儘管國產加速器採購地位提升、本土產能持續追趕，高端芯片供給仍存約束。產業預測 2030 年本土廠商滿足約 76% 的 AI 芯片需求，意味著短期供需仍可能偏緊。也正是因此，全國數據中心網格規劃明確提出 2028 年實現 80% 國產芯片的目標，通過統籌資本、標準與採購來降低落地風險。軟件層面，監管環境支持合規本土模型，需求向本土平臺集中，上市企業營收可見性提升。整體來看，政策托底具備明確預算與時間節點，可部分對沖行業短期波動。
本次規則調整以投向本土為優先，但對接大陸 AI 需求的投資渠道依然通暢。臺灣硬件龍頭向大陸雲廠與運營商供貨，是天然的配置選擇；本土綠色數據中心項目若有大陸平臺長期採購協議，也可匹配保險資金的負債特性。此外，通過配置大陸 AI 龍頭的 H 股、ADR，以及通過本土私募信貸為服務跨境業務的算力設備商融資，均可分享大陸算力建設紅利。
下一階段可重點跟蹤三項數據，判斷算力週期的加速節奏：一是全國算力骨幹網與省級 AI 數據中心園區的新招標項目，關注算力容量、功率密度與 PUE 指標的變化；二是政府採購清單與企業需求方案中對國產加速器、本土大模型的明確傾斜，這將直接催化 AI 芯片與服務器廠商；三是 “一帶一路” 相關數字基建公告，尤其是中亞與東南亞的超算、邊緣算力項目，其落地將轉化為中國廠商的訂單。若上述指標持續向好，臺灣險資將精准踩中亞洲 AI 算力十年週期的佈局窗口。
