沒有人喜歡高利率。目前，30年期固定利率抵押貸款的平均利率為6.55%，這與五年前不足3%的水平相比差距顯著，且短期內似乎沒有回落跡象。然而，對於投資者而言，銀行股中或許存在一線生機。因為儘管高利率給消費者帶來壓力，卻能為銀行及其他貸款機構帶來額外利潤。
銀行的部分收入來源於存款利率與貸款利率之間的差額。當利率處於高位時，銀行可以對抵押貸款、信用卡、汽車貸款和商業貸款收取更高利息，這可能意味著銀行淨收入增加，並在季度財報中體現為更豐厚的利潤。在7月的高利率環境下，有兩只銀行股值得關注。
美國銀行（BAC）是美國最大的銀行之一，擁有超過3600家網點及15000台ATM機。其業務涵蓋消費者金融、商業金融和財富管理，這些部門在第二季度均實現了穩健增長。首席執行官Brian Moynihan表示，每個部門均錄得兩位數淨收入增長。美國銀行報告稱，新增淨支票賬戶16萬個，新開信用卡賬戶100萬個，客戶投資和財富管理餘額同比增長12%，達到4.9萬億美元。第二季度營收為316億美元，同比增長15.3%；淨收入為91億美元，增長26.4%；每股收益從0.84美元提升至1.21美元。美國銀行是優質的大型銀行股之一，其1.8%的股息率貢獻了今年迄今12.5%的總回報率。
PNC（PNC）仍被視為區域性銀行，但其不斷擴張的勢頭可能令市場重新審視這一分類。這家總部位於匹茲堡的銀行業務覆蓋廣泛，擁有2300家分支機構，橫跨東西海岸。今年1月，PNC完成了對FirstBank的41億美元收購，新增亞利桑那州和科羅拉多州近100家網點，以擴大在美國西部的佈局。第二季度財報顯示，營收為68.7億美元，高於去年同期的56.6億美元；淨收入為20.5億美元，高於去年同期的16.4億美元；每股收益為4.81美元，去年同期為3.85美元。目前股息率為3.2%，推動該股在2026年迄今實現22.8%的整體漲幅。
總結：在高利率持續的環境下，銀行板塊憑借息差優勢有望維持盈利增長。美國銀行作為行業龍頭，業務多元且增長穩健；PNC通過並購擴張，區域影響力不斷提升。兩只股票各有特色，投資者可結合自身風險偏好予以關注。
