長鑫存儲（CXMT）在北京興建第二座DRAM廠的計畫，不僅僅是一座工廠的故事。這再次顯示中國記憶體晶片產業正在快速擴張，吸引地方政府資金投入，並打造支撐人工智慧、資料中心、消費性電子產品及更自主科技基礎所需的產業深度。路透社報導，中國市值最大的晶片製造商長鑫存儲，正就其位於北京現有晶圓廠附近亦莊的新12吋廠進行初步洽談。在一個仍由外國競爭對手主導的市場中，這種擴張對於關注下一波產能將在何處建置的投資人而言，意義重大。
擬議中的工廠將位於北京中心東南方約20公里處的亦莊，該區域已逐漸發展為科技製造中心。長鑫存儲正向該區管理機構尋求至少6000萬元人民幣（約890萬美元）的資金支持，據稱其他國有科技公司也有興趣參與融資。洽談仍處於初期階段，路透社指出，任何方案的規模與結構都可能有所調整。即便如此，地點的選擇已說明一切：北京不會坐等戰略性晶片產能外移，而是積極投入。
根據路透社報導，長鑫存儲已在合肥營運兩座12吋DRAM晶圓廠，並在北京擁有一座，每座月產能約10萬片晶圓。路透社先前也曾報導，該公司正在上海和合肥興建新廠，這些專案一旦全面投產，總產能可能提升至每月超過60萬片晶圓。這對中國本土晶片生態系而言，是一個強而有力的規模故事。對分析師來說，關鍵點不僅在於產出成長，更在於能否在中國境內實現更多記憶體供應鏈的在地化。
長鑫存儲的擴張行動緊接在其上月86億美元IPO之後，這是中國大陸半導體業史上最大規模的上市案。路透社指出，該公司股價自上市以來已上漲13%。新資金固然重要，但上市背後的訊號同樣關鍵：中國資本市場仍能大規模資助戰略性產業龍頭。對於身處AI基礎設施需求核心的記憶體晶片製造商而言，這點至關重要。這讓長鑫存儲在因應週期性上升之際，擁有更多空間進行長期產業週期投資。
路透社指出，該公司的最新動作正值AI基礎設施支出引發全球晶片短缺之際。這正是中國產業政策與市場機會的交會點。隨著資料中心、AI伺服器及消費性電子產品消耗更多記憶體，具備新增產能與在地支持的廠商能更快搶佔市占率。長鑫存儲的崛起與此需求背景密切相關，該公司已成為北京打造自給自足晶片產業的關鍵支柱。對投資人而言，啟示很簡單：中國的AI建設不僅關乎模型與軟體，更關乎其背後的實體供應鏈。
長鑫存儲是全球第四大DRAM生產商，但路透社指出，根據Counterpoint Research的數據，三星電子、SK海力士與美光在第一季合計佔有全球DRAM市場近90%的市占率。差距仍然巨大，但長鑫存儲的進展顯示，當資本、政策與工程能力齊備時，中國能多快建立起產業地位。路透社上月報導，該公司在中國市場日益增強的主導地位，已使其得以對華為等客戶提高價格。這是一個重要的全球訊號：國內主導地位可開始轉化為更強的國內定價能力。
長鑫存儲的擴張與「合肥模式」密切相關，該模式由安徽省會合肥運用國有資金培育戰略性科技公司。此模式已成為中國最受關注的產業金融操作手冊之一，因為它結合了地方政府支持與長期戰略回報。路透社指出，北京和上海也為長鑫存儲提供資金及其他支持，以期從該公司成長中獲取更大的經濟與戰略利益。對投資人而言，這顯示中國地方政府不僅在土地與稅收政策上競爭，更在科技經濟的未來樣貌上較勁。
根據路透社引述的企業登記資料，長鑫存儲位於北京的晶圓廠由長鑫集電（北京）營運，成立於2020年，並獲得亦莊國投與北京亦莊科技的支持。這點很重要，因為它顯示了延續性，而非一次性政策表態。亦莊已是中芯國際、北方華創與小米的所在地，將晶片設計、設備與終端市場需求納入同一個產業生態圈。這種聚集是一項優勢，能降低摩擦、加速協作，並協助北京圍繞晶片、機器人、AI與先進製造打造更密集的創新生態系。
北京新廠計畫並非全貌。路透社指出，長鑫存儲也正在上海和合肥興建工廠，當這些工廠全面投產時，總產能可能超過每月60萬片晶圓。這讓中國在供應韌性對幾乎所有產業都至關重要的時刻，擁有更龐大的國內記憶體基礎。該公司的動能也反映出一項更廣泛的政策現實：北京希望對關鍵技術擁有更多掌控，而記憶體晶片正是這項努力的核心。就連亦莊園區積極發展機器人與具身AI的定位，也顯示產業政策正變得更加跨領域整合。
目前，北京專案仍處於初期融資階段，規劃產能與總投資額尚未對外公布。路透社也表示，長鑫存儲與北京市政府未回應置評請求。但發展方向已然明確。中國不僅僅是參與下一波半導體週期，而是透過長鑫存儲等公司，試圖塑造這個週期、擴大國內供應，並為未來數年打造更強大的科技平台。
