週三盤後，英偉達公佈第二季度業績，營收與每股收益雙雙超出市場預期。受這一財報推動，英偉達股價週四盤前上漲超過7%，華爾街多家投行迅速上調目標價，AI交易再度成為市場焦點。
財報顯示，英偉達第二季度實現營收962億美元，高於華爾街預期的923億美元；每股收益為2.22美元，而市場預測值在2.0美元區間。這一超出預期的表現讓分析師與交易員看到了同樣的信號：AI引擎仍然高速運轉，市場願意為這一信念繼續買單。
財報落地後，高盛率先將英偉達12個月目標價從285美元上調至300美元。由詹姆斯·施奈德牽頭的分析師團隊在報告中指出，客戶財務擔保和承諾的透明度提升，有助於投資者更準確地評估財務風險，同時向股票投資者重申管理層將把超過50%的超額現金流返還給股東。高盛認為，英偉達跑贏預期的路徑更加清晰。
花旗則將目標價從300美元上調至315美元。分析師阿蒂夫·馬利克在報告中表示，英偉達繼續在供應、基礎設施和合作夥伴生態方面作出戰略承諾，以把握未來巨大的增長機會。花旗的調整進一步強化了英偉達作為AI基礎設施核心供應商的地位。
另一家投行Cantor維持350美元目標價不變。分析師C.J. Muse並未因這份財報改變看法，仍然堅持多頭立場。350美元的目標價處於市場預期的高位，意味著Cantor認為英偉達股價仍有充足上行空間。
從市場整體看，英偉達的強勁業績再次驗證了AI資本開支邏輯。資本繼續聚集在少數高貝塔、對新聞高度敏感的科技股周圍，每當AI、芯片供應和資本開支出現在同一語境中，資金就會迅速向龍頭集中。英偉達依然是市場表達AI支出信心的首選標的。
英偉達給出的2028財年指引顯示，公司預計營收增長70%，毛利率展望為72%至73%。這些數字為多頭提供了新的支撐，也讓市場繼續圍繞“AI昂貴但尚未到頂”的敘事進行交易。
不過，市場共識過於一致時，風險也在累積。英偉達依然是AI交易中最乾淨的標的，高盛和花旗的目標價上調將一份強勁財報轉化為對整個成長故事的信心檢驗。但當所有人都認為一項資產足夠優秀時，下一個超預期的門檻就會變得異常之高。這正是當前AI交易需要警惕的地方。
