據路透社消息，英特爾正與 SK 海力士展開初步磋商，探討由 SK 海力士在美國本土生產存儲芯片的可能性，市場受該消息提振，兩家標的股價同步走高，但相關談判並未敲定，項目仍存在較大不確定性。
消息顯示，磋商存在兩種潛在方案：一是 SK 海力士租賃英特爾規劃已久的俄亥俄芯片廠區；二是英特爾、SK 海力士聯合大型雲廠商組建合資企業，面向雲客戶供應存儲芯片。
週三美股收盤，英特爾（INTC）上漲 4.03%，報 101.05 美元。市場認為，引入頭部存儲廠商合作，能夠為英特爾漫長且進展不及預期的轉型故事增加可信度。英特爾方面拒絕對市場傳聞置評，僅重申持續推進俄亥俄項目、持續投入以加速廠區籌備工作。本次股價上漲屬預期驅動的情緒行情，並非項目落地帶來的基本面實質性改善，市場交易的是潛在選擇權，而非確定性。
SK 海力士首爾上市主體週三收盤上漲 4.1%，反映出市場看好其在美國落地製造產能的戰略價值。SK 海力士美國存托憑證 SKHY 盤中表現相對平淡，盤後上漲 2.5%，報 179.20 美元，體現出亞洲市場率先反應，美國投資者後續消化消息的行情特徵。
英特爾俄亥俄項目最早於 2022 年公佈，計劃總投資最高可達 1000 億美元。路透社報道提及，兩座工廠的完工時間已推遲至 2030 年與 2031 年。該項目屬重資產、長週期項目，最終落地高度依賴執行層面，此前市場更多將其視為美國製造業扶持框架下的宏大規劃，本次合作傳聞為這座巨型工廠提供了新的應用想像空間。
跨境芯片合作還面臨監管關卡。韓國產業部門表示，凡是涉及國家核心技術的交易，都將依據《產業技術保護法》接受審查。SK 集團會長崔泰源向路透社表態，認為 SK 海力士有必要在美國建設工廠，條件允許的情況下應當推進落地。這意味著即便兩家企業達成共識，後續仍需跨越監管審查這一關鍵門檻。
整體來看，這是半導體行業典型的預期交易行情：英特爾借助合作傳聞為俄亥俄項目賦予新敘事，SK 海力士有望獲得美國本土製造佈局路徑，但目前沒有簽署任何正式協議。短期資金追捧新聞利好，而項目真正的考驗在於，初步磋商能否轉化為正式協議，並且順利通過監管、成本以及供應鏈現實條件的多重檢驗。
