想知道如何在熊市中投資大麻股票才能穩賺不賠嗎?

熊市中投资大麻股票
發佈于: October 8, 2021
編輯: Caroline Kong

話說回來,就算是熊市距離我們還有一段時間,投資者也應該早做打算,如何利用股市回調對資產配置進行調整。而且,如果是在大麻領域倉位較重的投資者,一定要準備好在熊市結束冬眠時大幅調整可共安樂而不能共患難的策略。

通常來說,購買優質和正大舉擴張的公司的股票是不太會出錯的。但是,在大麻行業,快速增長的背後可能掩蓋了很多問題,而這些問題在市場低迷的時候更容易暴露出來。下面這幾項策略,或許能夠為更好地保護投資組合提供一些幫助。

估值是關鍵,但也不要忘記盈利能力

如果你通常對收入迅速提升的小規模大麻公司情有獨鍾,那麼市場下跌時應該重新將注意力放在估值上。具有可持續利潤率和多樣化收入來源的準確估值的企業,在股市下跌中可能比估值過於樂觀而且無利可圖的大公司更安全。

就拿Scotts Miracle Gro (NYSE:SMG)來說,該公司向消費者以及大麻企業銷售園藝設備和肥料,這意味著其收入是比較多元化的。此外,該公司實現了盈利,而且向股東支付股息,其跟蹤市盈率(P/E)為14.3倍。而大麻市場的平均市盈率在16倍左右。

換句話說,就算是熊市驅使投資者遠離投機性或估值過高的股票,Scotts也不太可能被投資者拋售。而且,作為一隻派息的股票,Scotts的股價下跌將使目前1.79%的股息率提高,從而吸引新的買家,抵消股價下跌的影響。

相比之下,像Sundial Growers (NASDAQ:SNDL)這樣的大麻公司在市場下跌中可能受到的影響更大。除了尚未實現盈利外,其接近20倍的市銷率(P/S)也高得離譜,尤其是與Trulieve Cannabis, (OTC:TCNNF) 這樣盈利且增長較快的純粹性大麻公司相比,後者的市銷率只有4.6倍。當整個市場面臨價格下行壓力時,與Sundial相比,持有Trulieve的股票肯定是更安全的。

因此,堅持選擇那些沒有被高估或正在努力報告持續盈利的大麻公司的股票。當然,這一點對投資許多其他類型的股票也是很好的建議,但盈利能力的問題在大麻行業當前的背景下尤為重要。

避開meme股票以免稀釋

如果是在熊市中,購買可能被高估的大麻meme股票的風險可以說比以往任何時候都要大。當投資者逃離真正的優質股票時,meme股票也很少會被視為“物美價廉”,這一下子就會成為問題。

像Sundial Growers這樣的Robinhood寵兒,在散戶交易員提振其股價時,通過發行大量的新股而一時風頭無兩。對Sundial來說,這種策略使其業務多樣化,進入大麻投資銀行領域,可能使其實現轉機。

但儘管如此,當散戶投資者的狂熱退去,或者當周圍的市場情緒消極時,meme股票可能難以以有吸引力的價格發行新股。如果這些公司需要現金用於運營,而又無法獲得貸款或其他形式的傳統融資,這對各種規模的大麻企業來說都是一個非常普遍的問題,股票風光的日子可能也告一段落。

最終的結果是,股東將眼睜睜看著股票被稀釋,而公司也不一定能籌集到多少錢來解決這個問題。但盈利的大麻企業可能就不會有這個問題。如果你想避免這種結果,乾脆不要投資散戶投資者迷戀的那些熱門大麻股票。

無論市場表現如何,穩健的股票都值得購買

對於像Trulieve或Scotts Miracle-Gro這樣估值合理且盈利健康的大麻公司來說,熊市並不能真正改變什麼。

因為他們不依賴外部融資或發行新股來賺取現金,所以即使股價下跌,其核心業務活動也不會受到影響。而且,由於當前的估值是合理的,這些股票不太可能成為膽怯或悲觀的投資者拋售的對象。

因此,如果你認為在可預見的未來股市會有大的回調,可以投資高質量的大麻股票,因為這些股票不需要由散戶大軍來支撐其價格,也不需要由新股發行來補充其現金流。就算是你對市場的走向誤判了,也會給投資組合一個更好的增長機會。

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