礦業股2022年跑贏大盤,這兩只被忽視的股票上漲潛力巨大

加拿大矿业股
發佈于: 12 月 9, 2022
編輯: Caroline Kong

金屬和礦業板塊是2022年股票市場為數不多的亮點之一,與美股年初迄今的兩位數跌幅相比,SPDR S&P Metals & Mining ETF今年仍上漲了18.6%。金屬和采礦業是名副其實的周期性行業,因此,對於那些今年已通過礦業股斬獲收益的投資者來說,礦業股接下來的投資前景如何,這是一個值得思索的問題。

僅從估值來看,像泰克資源Teck Resources (TECK)Intrepid Potash (IPI)這樣的股票估值已經低到不能再低了,但這是否意味著投資者現在買入就完全沒有風險了?

電氣化的超級賽道

對於關注可再生能源和電動汽車的投資者來說,鋰是眼下最火熱的大宗商品。但實際上,在電氣化的進程中,還有兩種金屬被忽視了,就是銅和鋅。這兩種金屬對於制造電動機、電線、電池和一切電氣化所需的基礎設施都是必不可少的。今年5月份,高盛曾發布預警,稱到2030年,電氣化和電動汽車對銅的需求將增加五倍以上。同樣,可再生能源對鋅的需求在2020年和2030年之間預計將增加兩倍。

而泰克資源公司是為數不多的同時受益於銅和鋅需求的礦業公司之一,在行業中擁有獨特的地位。事實上,2017年到2021年,該公司生產的銅和鋅的總和平均占泰克收入的49%,而且管理層正通過重大擴張計劃增加向銅礦項目的傾斜。泰克資源預計從現在到2025年,該公司銅產量將翻一番。管理層還確定了其他礦山擴建計劃,到2033年可使銅產量增加350%。

在11月反彈之前,銅價已經連續下跌數月,但考慮到對該金屬的長期需求仍然強勁,價格上漲是在意料之中的,況且在大型礦業公司中,現階段很少有銅礦商計劃進行大幅擴張。泰克資源當前的市盈率僅有5.8倍,與估值和未來的增長潛力相比,股價已經跌無可跌了。

便宜到無法被忽視

相比於泰克資源,Intrepid Potash這只股票知名度不大,但是市盈率不足2倍使得這只股票也很難被投資者忽視。事實上,該公司基本面正在顯著改善。俄烏戰爭爆發前,俄羅斯和白俄羅斯是鉀肥的兩個最大的全球供應商,但對這兩個國家的經濟制裁導致全球供應大幅下降。因此,Intrepid Potash正在看到鉀肥價格的實際上漲。

此外,該公司在西德克薩斯州擁有水權,正在向石油和天然氣行業出售水。油價上漲導致鑽探活動增加後,對用水的需求和價格也在增加。2022年的前三個季度,Intrepid Potash稀釋後的每股淨收入比上年同期高出357%。

當然,我們不會指望該公司在未來幾年繼續實現高峰時期的鉀肥價格。另外,值得指出的是,自從Intrepid首次公開發行以來,這只股票一直是一項糟糕的投資,股價累計下跌了93%。但也正因如此,這只礦業股目前的估值之低幾乎令人難以置信,比如資產負債表上沒有長期債務,現金餘額相當於其市值的10%,交易價格是其賬面價值的0.6倍。

Intrepid Potash不見得是一只人見人愛的股票,但全球鉀肥供應有可能在相當長的一段時間內難以恢複到正常水平。果真如此的話,這只礦業股身上仍蘊藏著巨大的上漲潛力。

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Newrange Gold Corp.成立於2006年,前身是Colombian Mines Corporation,致力於在哥倫比亞發掘優質的礦產項目區,2016年12月更名為Newrange Gold Corp.。2016年7月,該公司通過收購內華達州高品位的Pamlico黃金項目進入美國市場,該項目也將是Newrange未來幾年的勘探重點。公司擁有經驗豐富而且非常有成就的管理團隊以及優質的礦產項目,致力於為股東創造長期、可持續的價值。

Emergent Metals Corp. (TSXV: EMR, OTCQB: EGMCF)

Emergent Metals Corp. 是一家專注於在內華達州和魁北克省進行黃金、白銀和基本金屬勘探的公司。公司的戰略是在買方市場環境中尋找資產收購標的,通過對曆史勘探數據的計算機化和重新建模、新的勘探以及現代地球物理勘測的應用來增加收購標的的價值,並通過出售、合資、期權、權利金和其他商業交易尋求資產剝離,以推進其項目並為股東創造價值。

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